Рациональный подход | Инвестиции

📚 Воскресный оффтоп Книжку про историю финансов дочитал, закончилась она на крахе ипотечных деривативов 2008-го. Книжка закончилась, а история продолжается) Сейчас читаю фантастику "Потому что нас много" Дениса Тейлора. Вторая часть в серии "Вселенная Боба". Кратко сюжет: один паренёк из нашего времени заморозил свой мозг, чтобы в будущем его разморозили и выдали новое тело (когда это будет возможно). Когда его разморозили, оказалось, что нового человеческого тела ему не дадут, а он станет управляющей программой межзвездного беспилотного корабля. Цель корабля: лететь к другим звездным системам и искать планеты, подходящие для колонизации, попутно реплицируя себя из ресурсов, которые найдет в этих системах. На конец первой книги он побывал в нескольких системах и сделал больше десятка своих копий (каждая из которых слегка отличается от него). Фантастику я люблю, первая книга зашла хорошо, решил почитать всю серию. Интересные мысли Главный герой - человек-корабль, которому не нужно спать, есть и, теоретически, он ещё и живёт вечно. По сути все время (и все пространство) в его распоряжении. Подумалось: вот бы мне так, я бы точно все дела переделал, все мысли передумал, все новое и старое перепробовал бы во всех возможных вариациях. Однако, у главного героя, как и у обычного человека, постоянно растет список задач, которые надо сделать, и постоянно поджимают дедлайны. Наверно, это общая человеческая черта - постоянно самим себе создавать проблемы задачи. А название этой черты - любопытство. Ну и помимо прочего в книге поднимаются философские вопросы из разряда "кто я без своего тела, могу ли считать себя живым существом" и что такое "быть собой", когда у тебя куча личностей-копий, пусть и не абсолютно идентичных. Ссылка на Яндекс.Книги 💬 Канал в Макс  📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Еженедельные покупки Пока все грустят, что их акции падают в цене, я грущу, потому что приходится отклоняться от заранее намеченного плана. Какой ведь у меня был план: начнется падение - буду продолжать покупать, а при сильном падении - буду покупать еще больше. Однако, жизнь вносит свои коррективы. Доходы упали сильнее ожидаемого. Расходы выросли также внепланово. Итог стечения внешних обстоятельств предсказуем: впервые за последние 6 лет у меня предполагается отрицательная дельта. Подушку безопасности трогать пока не хочется, скорее всего будут изъятия из кэшевой части Капитала. По сделкам все в рамках стратегии: чуть сократил долю в ЛСР перед дивами (стала сильно выше плановой), переложил в отстающие Самолет и Русал. Также докупил сильно просевшие ММК и Алросу. Хотелось бы еще много чего докупить, но, увы, хотелки придется поубавить. Сделки с акциями на неделе: 1️⃣Группа ЛСР: -30 акций 2️⃣РУСАЛ: +900 акций 3️⃣Самолет: +20 акций 4️⃣АЛРОСА: +300 акций 5️⃣ММК: +290 акций 👉 Чистые покупки акций в июле: 36 001 руб. Сделки с облигациями. Получил совсем немного купонов, ничего не покупал. 👉 Чистые покупки облигаций в июле: -2 308 руб. Что такое чистые покупки: пост Состав портфеля: Google-табличка 💬 Канал в Макс 📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

📚 Воскресный оффтоп Продолжаю читать все ту же книгу "Больше чем деньги: финансовая история человечества от Вавилона до Уолл-стрит". Дочитал до середины 20-го века, послевоенное восстановление / подъем / расцвет (у каждой страны - свой путь). Интересно, что чем ближе к нашему времени, тем все больше кризисы и крахи стали походить друг на друга. Сначала идет подъем в экономике, и как следствие - подъем на фондовом рынке (активы растут в цене). Постепенно фокус от реального бизнеса смещается в сторону спекуляций ценными бумагами (бумажными активами). Начинается разгон цен на активы. Сначала за счет "высасывания" денег из реальной экономики, затем - за счет долгов, затем за счет долгов под залог активов, которые выросли в цене из-за вливания долгов, и так по кругу. Будущий крах "зреет" годами, затем внезапно прилетает "черный лебедь" и все рушится, чтобы в немного измененном виде начать созревать в каком-то другом месте. Прошлое всегда понятно и логично, особенно когда 10-20 лет ужимаются в небольшой параграф. Но для находящихся "в моменте" нет ничего очевидного: слишком много неизвестных, слишком туманно будущее. Думаю, лет через 100 лет наши внуки тоже будут читать о "ревущих 2020-х", как мы читаем о "ревущих 1920-х" с мыслью "Ну неужели было непонятно, чем все это кончится?". Отвечаю для потомков: "Да, нам тут ничего непонятно, но очень интересно". Ссылка на Яндекс.Книги Думаю на неделе книжку дочитаю (уже 17 глава из 20). Следующая, скорее всего, будет какая-то художественная. 💬 Канал в Макс  📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Еженедельные покупки За новостями особо не слежу, вроде говорят опять ставку будут поднимать. Аналитики и прогнозисты очень быстро переобулись, в прочем как и всегда: стоит измениться температуре за окном, так прогноз погоды на завтра очень быстро пересматривается. На неделе в акциях был небольшой отскок, надеюсь, спекулянты успели зафиксировать прибыль, набрали шортов и заработали еще и на снижении. Хотя если посмотреть более широко, то все мы так или иначе - спекулянты, и отличаемся только таймингом. Кто-то держит позицию 10 минут, кто-то 1 день, а кто-то десятилетия - сути это не меняет. Рано или поздно профит/убыток будет зафиксирован. Не нами, так нашими наследниками. Я сделал небольшую ребалансировку в энергетиках: продал то, что слабо упало из-за дивов, купил то, что упало после дивидендной отсечки. Все в рамках стратегии: фактическая доля стала выше плановой - можно продавать. Ну и остальное докупил по мелочи, все по табличке. Сделки с акциями на неделе: 1️⃣Россети МР: -10000 акций 2️⃣Россети ЦиП: +30000 акций 3️⃣РУСАЛ: +200 акций 4️⃣НЛМК: +150 акций 5️⃣Роснефть: +22 акции 👉 Чистые покупки акций в июле: 17 572 руб. Сделки с облигациями. Получил совсем немного купонов, ничего не покупал. 👉 Чистые покупки облигаций в июле: -1 980 руб. Что такое чистые покупки: пост Состав портфеля: Google-табличка 💬 Канал в Макс 📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

🗓 Ежемесячный отчет по итогам июня Кратко: Капитал опять уменьшился, изъятий не было, внесения минимальные, никаких резких движений в портфеле не делал, всё по стратегии. 📊 СОСТАВ И РАЗМЕР КАПИТАЛА Размер на 01.07.2026: 10 166 261 ₽ Всего инвестировано: 8 501 593 ₽ Доходность (XIRR): 6,41% годовых 1. Акции: 50,2% (5 107 119 ₽) Здесь все по старому: котировки снижаются, я планомерно докупаю. Свободных денег мало, покупаю за счет перекладки из других разделов Капитала. В июне сумма чистых покупок ~84 тыс. 2. Облигации: 31,9% (3 244 729 ₽) И тут с прошлого месяца никаких новых действий: получаю купоны и погашения, все их реинвестирую, что-то в облигации, что-то в акции. Доля валютных бумаг чуть подросла, стало чуть больше половины (51,9%) 3. ЗПИФ-н: 9,8% (992 255 ₽) Держу все те же фонды, новых имен нет (Современный 7, Рентный доход, Рентал Про, Парус-ДВН, Активо18), выплаты приходят, новых денег не вношу. 4. Рублевый КЭШ: 8,1% (822 158 ₽) От миллиона остался еще довольно приличный кусок, так как я покупки агрессивно не наращивал. Весь фокус внимания у меня направлен на дела за пределами биржи, это важнее. А раз не могу уделить много внимания вопросам инвестиций, то действую просто по стратегии: покупаю каждую неделю. Актуальный состав портфеля акций и облигаций все в той же гугл-табличке. 🪙ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК В мае выплатами пришла 51 тысяча рублей, начинается дивидендный сезон. Я хоть и не приверженец дивидендной стратегии, но дивиденды мне приходят точно так же, как и заядлым дивидендщикам. Табличку с поступлениями, по традиции, оставлю в комментариях. Весь денежный поток остался в Капитале, основное внимание у меня на дельту. 🪙ДЕЛЬТА МЕЖДУ ДОХОДАМИ И РАСХОДАМИ Каждый месяц я подсчитываю доходы за пределами биржи, расходы на жизнь, а потом высчитываю разницу между ними. В июне доходы стабильно невысокие, траты подросли. Дельта составила 13 975 рублей. Ситуация с замедлением в экономике бьет и по моим доходам. Хотя летом они у меня всегда снижаются. Общий прогресс продвижения к цели "НЕ потратить 12 млн": 8 501 593 ₽ из 12 000 000 ₽, или 70,8% Подробнее про эту цель писал в отдельном посте. 💬 Канал в Макс   📝 Канал в Дзен  ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

Воскресный оффтоп В чате подкинули идею для новой рубрики выходного дня. Так как я постоянно читаю какие-то книги, то решил каждое воскресенье писать, что сейчас читаю, и делиться впечатлениями. Не планирую писать развернутый обзор, не планирую выдавать список в виде "топ-10 идей из книги". Кого книга заинтересует, те в любой нейронке сами смогут получить summary из любой книги за несколько секунд, ещё и с уклоном на ту сторону, которая заинтересовала именно вас. Сейчас читаю книгу Сергея Мошенского "Больше чем деньги: финансовая история человечества от Вавилона до Уолл-стрит". Из названия уже понятно о чем книга. Небольшие зарисовки о каждой эпохе с конкретными цифрами, примерами и сравнением с другими эпохами. Пока дочитал до Европы 17-го века (9-я глава из 20). Промежуточный вывод из прочитанного: все циклично. Любой финансовый расцвет начинается с роста торговли, затем крупные торгаши уже сами не торгуют, а просто инвестируют, затем фокус смещается на дачу денег в долг, затем какой-то кризис, и происходит закат (иногда это медленное увядание, иногда резкий крах). Причины конца могут быть разные, но в большинстве случаев это военные действия, реже - проблемы с возвратом долгов. Особняком стоит Китай. Единственная страна, которая существует уже более 4,5 тыс лет и пережила кучу кризисов и войн. Думаю для специалистов по истории в книге не будет ничего нового, но для моего обычного уровня знаний в исторических науках книга зашла неплохо. Ссылка на Яндекс.Книги Если что, то читаю я книги не только по финансам. Финансовая тематика - это процентов 10 от прочитанного за последние 5 лет. 💬 Канал в Макс  📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

Рекомендую к просмотру интересный ролик про акции Сбера от автора канала "Неразумный инвестор" https://youtu.be/rmRXSUsySpI #реклама

💼 Еженедельные покупки Рынок продолжает снижаться без сильных новостей, инвесторы нервничают, я действую по стратегии. Реинвестировал обратно в рынок дивиденды от Интер РАО + немного кэша направил на покупку просевших акций. За инвестиции я не беспокоюсь, волатильность и снижение не пугают, знал на что шел. Даже отсутствие ясности и некоторая неизвестность причин такого затяжного снижения меня не напрягают. Больше переживаю за доходы и общую ситуацию вне биржи. Собственно, как и всегда: пофиг сколько стоят акции, главное, чтобы мы были живы, здоровы, сыты и в тепле. Сделки с акциями на неделе: 1️⃣Самолёт: +450 акций 2️⃣Русагро: +100 акций 3️⃣ММК: +690 акций 4️⃣НОВАТЭК: +10 акций 5️⃣Роснефть: +31 акция 👉 Чистые покупки акций в июне: 76 965 руб. Сделки с облигациями. Получил купоны, ушли в акции, облигации не покупал 👉 Чистые покупки облигаций в июне: -60 539 руб. Что такое чистые покупки: пост Состав портфеля: Google-табличка 💬 Канал в Макс 📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

Почему акции опять падают? Постоянно это вопрос мучает всех частных инвесторов. Чуть индекс Мосбиржи припадает, в инвест-чатах и других площадках начинается бурление. Одни покупают, другие продают, но основная масса занята построением догадок: почему падаем в этот раз? Наверно, поиск объяснений всему происходящему вокруг - это особенная черта человека как биологического вида 😁 Наличие объяснения создает иллюзию контроля. Если есть объяснение, почему происходит то или иное явление, то уже не так страшно, и вроде как можно принять какие-то решения и даже попытаться как-то повлиять на ход событий. Как ведь было раньше: загромыхал гром, заверкала молния - придумали, что Боги гневаются, значит надо их задобрить. Придумали какой-то ритуал "задобрения", сделали его, гроза закончилась. Сам придумал, сам сделал, сам уверовал в то, что это сработало, хотя по факту связи никакой нет. Вот с акциями примерно также: началось падение, срочно надо найти объяснение, чтобы исходя из него предпринимать какие-то действия. Есть связь, или нет её - не важно. Главное, чтобы было объяснение, в которое человек поверит. Вот Вам объяснение: уровень цен на бирже отражает ожидания участников торгов относительно будущего. Ожидания будущего зависят от текущих данных. Поменялись текущие данные - меняются ожидания - меняется уровень цен. А данные поменялись: продолжается остановка работы НПЗ + снижение цен на нефть + замедление снижения ставки + более жесткая риторика ЦБ. Ну и еще и рубль как был крепким, так таким и остается, и конца и края этому не видно. Теперь у Вас есть объяснение, какие Ваши действия? 💬 Канал в Макс 📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Фонды недвижимости Актуализировал на сайте отчеты по фондам недвижимости для неквалов. Очень скучный класс активов. Скучнее только депозиты да фонды денежного рынка. С моего последнего осмотра в январе-феврале ничего особо не поменялось: в моем личном ТОПе все также находятся "Современный 7" и "Рентный доход" (не ИИР). Однако, по текущей биржевой цене становятся привлекательными "Акцент 5" (склад в Московской области) и "Активо20" (ТРЦ в Ульяновске) (тоже не ИИР). Будут деньги - присмотрюсь к покупке, хотя акции по потенциальной доходности выглядят интереснее (но и рисков там, конечно, сильно больше). Кстати, про риски фондов недвижимости. Основной риск - завышенная оценка объектов недвижимости, что приводит к более высокой оценке СЧА. Недавно этот риск реализовался в фонде "Рентный поток" от УК "Альфа-Капитал". При расформировании фонда оказалось, что продать объекты из фонда по цене, которую выдавал независимый оценщик, не получится. Пайщики получили "отрицательный рост". Дело здесь и в методах оценки, которую используют оценщики, и в действиях самой УК (судя по информации в Сети объекты были куплены выше рынка, а проданы, наоборот, ниже рынка). Для снижения этого риска я стараюсь покупать фонды дешевле СЧА, избегаю фондов с коротким сроком работы и отдаю предпочтение фондам для неквалов, хотя понимаю, что полностью избежать некорректной оценки невозможно, остается лишь диверсификация по разным фондам и УК. Напомню, что на сайте отсутствуют фонды для квалов, потому что анализировать в них нечего: финансовую отчетность они не раскрывают. Сайт по ЗПИФн: zpif-n.ru 💬 Канал в Макс 📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Еженедельные покупки Рынок продолжает снижаться, уже 14-15 недель подряд индекс падает. У меня портфель акций сильно отличается от индекса и снижается еще сильнее. Однако я по этому поводу не особо парюсь. Снижение доходов за пределами биржи - вот что меня волнует куда больше, чем котировки акций в данный момент времени. Доходы уменьшились, расходы выросли, дельта "скукожилась". Пока что все негативные последствия выражаются в снижении моих инвестиций, но я потихоньку начинаю переживать, как бы этот тренд на "скукоживание" дельты не продолжился. Запас кэша в Капитале и выплаты дохода позволяют мне продолжать покупки проседающих акций, правда за счет сокращения доли других классов активов. Сделки с акциями на неделе: 1️⃣ММК: +450 акций 2️⃣НЛМК: +150 акций 3️⃣РУСАЛ: +300 акций 4️⃣Алроса: +400 акций 5️⃣Роснефть: +45 акций 👉 Чистые покупки акций в июне: 55 476 руб. Сделки с облигациями. Пришло погашение от Аэрофлота, плюс почти по номиналу продал РЖД (не стал ждать погашения). Доля рублевых бондов уменьшилась, поэтому на этой неделе докупил именно их. Купил 45 дальних бумаг РЖД (RU000A10F8P9), остальные средства направил на покупку акций. 👉 Чистые покупки облигаций в июне: -58 477 руб. Что такое чистые покупки: пост Состав портфеля: Google-табличка 💬 Канал в Макс 📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

Смотрите всю картину целиком Вчера на очередном падении рынка прилетело уведомление о достижении цены акций Лукойла отметки 4550 руб за штуку. И я уже даже не помню, когда эту отметку ставил. А тут еще в нашем чатике пишут (цитирую):

Вот Михаил мудрый человек — продал Лукойл по ~5000. А я подумал «пусть лежит, зря я его что ли в 2024 покупал?». Уже -28%, по 4000 буду думать о докупке

Лукойл я продал примерно по 5500, а сейчас он торгуется по 4500 (-18%), если это решение рассматривать отдельно, то оно, действительно, кажется "мудрым". Но я рекомендую всегда смотреть на всю картину целиком. Во-первых, надо учесть дивиденды от Лукойла (278 руб), которые я мог бы получить, но не получил, и вот уже не -18%, а -13,8%. Во-вторых, вместо Лукойла я тогда купил набор акций, которые по большей части показывают себя лучше Лукойла, но тоже в минусах: Т-Технологии (-3,2%), Совкомбанк (-6,6%), Глоракс (-21%), Мосгорломбард (-1%) (пост от 29 апреля). Я мог бы в стиле огромного числа инвест-блогеров ещё вчера устроить показательное самовосхваление о том, какой я молодец, что продал Лукойл на локальном пике, и даже прикрепить какой-то график с линиями поддержки и сеткой Фибоначчи, и самое смешное, что в этом случае я бы ни капельки не соврал. Просто показал только лишь одну сторону своих инвестиционных решений, более привлекательную. Но ведь и это еще не все: продал Лукойл, купил другие компании - это тоже лишь маленький кусочек всей картины моих инвестиций в акции. А вся картина пока выглядит ужасно: от фонда на индекс Мосбиржи я отстаю на 9.3% годовых 🤷‍♂️ И сколько не хвастайся "удачными" сделками и поступающими дивидендами - факт остается фактом: моя стратегия по акциям (пока что) хуже рынка. Металлурги и застройщики тянут мой портфель вниз. Альфа к рынку она такая - бывает в обе стороны 😁 Состав портфеля все в той же Google-табличке. 💬 Канал в Макс 📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

🇹🇷 Путешествие в Стамбул Традиционный финансовый отчет о наших небольших путешествиях. Ездили вдвоем с женой, для удобства все траты пересчитаны в рубли по средневзешенному курсу обмена валют (здесь покупали евро, там их меняли на лиры). Получилось очень бюджетно. 1. 🛩 Билеты: 60 861,71 ₽ Сюда входят все затраты на такси, автобусы, электрички, поезда, самолеты, и передвижения по Стамбулу. Покатались на всех видах общественного транспорта, который там имеется. Туда летели без задержек, обратно рейс слегка задержали из-за остановки работы аэропорта в Сочи. Наш рейс попал "в окно" между остановками, что можно считать удачей. 2. 🏨 Проживание: 51 234,55 ₽ Отель на 7 ночей в Стамбуле + гостиница на 1 сутки в Адлере на обратном пути (не стыковался самолет с поездом, при планировании поездки заложили одну ночевку в Адлере). Отель в Стамбуле брали в туристическом районе, но не сильно дорогой: стандартный маленький номер с двуспальной кроватью, завтра включен. 3. 🍖 Питание: 26 790,49 ₽ Завтракали в отеле, обедали в столовых и забегаловках, один раз сходили в ресторан. Ужинали иногда в отеле едой из супермаркетов (я перебирал местную молочку), иногда - в забегаловках. Напробовались много разной местной еды, особое внимание уделяли десертам. По традиции отдаю должное бизнес-залам на премиум-тарифах банков, где можно бесплатно покушать перед вылетом. 4. 🎁 Досуг и сувениры: 13 518,47 ₽ Досуг у нас стандартный - шататься по городу и смотреть на город и людей. Нагулялись "по уши". Ходили и по заезженным туристическим точкам, и по довольно атмосферным жилым/нежилым районам. Побывали в музеях, дворцах, накупили мелких сувениров друзьям и знакомым. 💵 Итого расходов: 152 405,21 ₽ за 10 дней путешествия на двоих взрослых. Еще были небольшие траты на одежду и лекарства (в Турции оказалось дешевле), но я такие расходы в категорию "Путешествия" не включаю. Общий вывод: город на любителя, рекомендую обязательно съездить, чтобы составить собственное впечатление. Никакие обзоры, блогеры и книги не заменят личного опыта. Пробуйте местную еду в разных местах, название у блюда может быть одно, но вот вкус может очень сильно отличаться.😊 💬 Канал в Макс 📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Еженедельные покупки На неделе ничего не покупал, отдыхаю. Каких-то сложностей зайти и по табличке купить у меня нет, просто решил сознательно отдохнуть и от работы, и от всей этой инвестиционной движухи. В этом году решили съездить в Стамбул (я в Турции в первый раз). Впечатления двоякие: с одной стороны другая страна, другая культура, другие нравы, а с другой - слишком все распиарено, и с высокими ожиданиями сюда (как и в любое другое место) ехать не стоит. Из минусов: много людей, очень шумно, везде курят. Из плюсов: доброжелательный персонал, недорого, развитая транспортная инфраструктура, но в час пик лучше не соваться (ездим на общественном транспорте). Из интересного: деньги. Самая крупная купюра 200 лир (примерно 330 рублей). 20 тысяч лир это примерно 33 тысячи рублей. У нас минимум 7 бумажек, у них минимум - пачка из 100 бумаг, а есть еще купюры и меньшего номинала. Так как наши карты тут не работают, то приходится ходить с наличкой. За последние годы я отвык от ощущения пачки денег в кармане. Представьте: я такой достаю пачку денег из кармана, отсчитываю 200 лир (330 руб), убираю пачку, продавец достает пачку еще больше, отсчитывает сдачу 40 лир и убирает пачку. Выглядит, конечно, пафосно, но дико неудобно. Покупали Евро наличку в России, здесь поменяли на лиры. Для оплаты общественного транспорта купили IstanbulKart. Изъясняемся на ломаном английском, местами понимают по-русски, особых проблем с языком нет, хотя на слух я очень плохо воспринимаю иностранную речь. Соскучился по обычному творогу со сметанкой на ужин. Аналог творога я нашел, а вот со сметаной все сложнее. В общем и целом, город на любителя. Как вернусь домой, подобью расходы и составлю традиционный отчет. Пока можете почитать про Калининград и про Казахстан. А состав портфеля все тот же: Google-табличка 💬 Канал в Макс 📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

🗓 Ежемесячный отчет по итогам мая Кратко: Капитал продолжает снижаться, доходы тоже ползут вниз. Оформил первое, "вынужденное", изъятие из Капитала. 📊 СОСТАВ И РАЗМЕР КАПИТАЛА Размер на 01.06.2026: 10 733 467 ₽ Всего инвестировано: 8 487 618 ₽ Доходность (XIRR): 8,54% годовых 1. Акции: 52,9% (5 674 592 ₽) Акции снижаются, пружина сжимается. Продолжаю покупать по стратегии. Падающие котировки не тревожат, больше беспокойства доставляют снижающиеся доходы за пределами биржи. С одной стороны, всегда есть вероятность, что мы прямо сейчас проходим "то самое дно", а с другой - возможно, это только начало погружения. Пока биржа работает (и у меня есть средства для инвестиций), я буду продолжать покупки по стратегии. В мае сумма чистых покупок - 172 тыс. 2. Облигации: 29,8% (3 197 707 ₽) Здесь ничего нового: получаю купоны и погашения, покупаю на них квазивалютные бумаги. Новых средств не направляю, пружина здесь тоже сжимается, но не так сильно, как в акциях 😁 3. ЗПИФ-н: 9,5% (1 024 972 ₽) Держу все те же фонды, новых имен нет (Современный 7, Рентный доход, Рентал Про, Парус-ДВН, Активо18), выплаты приходят, новых денег не вношу. 4. Рублевый КЭШ: 7,8% (836 196 ₽) Неснижаемый миллион уже второй месяц как не миллион, и это нормально. Свежих денег не вношу, а покупки акций по стратегии надо продолжать. Беру из специально созданного запаса. 5. Криптовалюта: 0% (0 ₽) Криптовалюты у меня больше нет, давно надо было от нее избавиться. Обменивать на рубли не стал. Через P2P это делать посчитал рискованным, а нормальный способ вывода крипты в рубли искать было лень. Просто все потратил на услуги и сервисы, которые мне нужны, и которые можно оплатить криптой. Так как по сути это потребление, то оформил как изъятие из Капитала по текущему курсу (90865 руб). Актуальный состав портфеля акций и облигаций все в той же гугл-табличке. 🪙ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК В мае выплатами пришло почти 33 тысячи рублей, табличку с поступлениями отправлю в комментариях. Все купоны и дивиденды направляю обратно на покупку активов, сильного фокуса на регулярности и размере денежного потока не делаю, основное внимание сосредоточено на дельте между доходами и расходами. 🪙ДЕЛЬТА МЕЖДУ ДОХОДАМИ И РАСХОДАМИ Каждый месяц я подсчитываю доходы за пределами биржи, расходы на жизнь, а потом высчитываю разницу между ними. В мае были крупные траты, а доходы снизились, дельта составила 12 000 руб. Летние месяцы, скорее всего, по дельте будут такими же, как и май. Традиционно летом у меня растут расходы, а доходы стагнируют, дельта "скукоживается". Общий прогресс продвижения к цели "НЕ потратить 12 млн": 8 487 618 ₽ из 12 000 000 ₽, или 70,7% Подробнее про эту цель писал в отдельном посте. 💬 Канал в Макс   📝 Канал в Дзен  ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Еженедельные покупки Не устали ещё усреднять? Я - нет. Несколько лет назад, когда начались все эти события, я подумал: ну в принципе, хорошее время для набора долгосрочных позиций. Обычно в такие неприятные времена совершаются самые выгодные сделки. А так как деньги на покупку активов я зарабатываю постепенно, то чем дольше длится период "рекордно низких цен на Мосбирже", тем выгоднее для меня в долгосрочной перспективе: успею нагрузить чемоданы потяжелее. На словах это звучит красиво, а вот проживать все эти годы "медленно-сползающего боковика" довольно сложно, и основная причина - отсутствие связи между действием и результатом. Покупать легко, когда все растет: сразу получаешь подтверждение того, что действуешь "правильно". А вот покупать, когда все падает (и падает не без причин), очень сложно, особенно если нет четкого плана и стратегии. У меня стратегия и план имеются, и я продолжаю им следовать. Правда заработки вне биржи у меня упали, свежих средств второй месяц почти не вношу, беру средства для покупки акций из раздела "КЭШ" (именно так и было задумано изначально на случай колебаний свободного денежного потока). Покупок было много, так как первые 2 недели июня я буду в путешествиях, решил закупиться сразу наперед, может будет еще дешевле, а может нет, это не так и важно. Гораздо важнее дельта между доходами и расходами, а она у меня скукожилась до очень маленьких размеров и доставляет мне куда больший дискомфорт, чем сползающие котировки акций. Ежемесячный финансовый отчет по традиции выйдет 1 июня. Сделки с акциями на неделе: 1️⃣Самолет: +50 акций 2️⃣ФСК Россети: +250000 акций 3️⃣Глоракс: +276 акций 4️⃣Русагро: +100 акций 5️⃣Алроса: +1000 акций 6️⃣Роснефть: +71 акция 👉 Чистые покупки акций в мае: 172 473 руб. Сделки с облигациями. Тут все стабильно: купоны и погашения перекладываю в валютные бумаги. Докупил 3 евровых Газпромнефти (SIBN6P1). 👉 Чистые покупки облигаций в мае: 986 руб. Что такое чистые покупки: пост Состав портфеля: Google-табличка 💬 Канал в Макс 📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Еженедельные покупки Так уж сложилось, что у нас в России есть две излюбленные темы для демагогии: курс доллара и стоимость недвижимости. На прошедшей неделе случилось комбо: во-первых доллар опять стоит 70 рублей, а во-вторых, в новостях пишут, что в Москве в апреле подешевели новостройки. Ну это по отношению к марту 2026-го подешевели, а вот по отношению к апрелю 2025-го года, они все еще в бешеном плюсе, гораздо выше инфляции от Росстата (статья на сайте Ведомостей). На этом фоне одни прогнозисты ликуют "я же говорил" и "это только начало!", другие спорят "это еще ничего значит". А по сути что первые, что вторые, просто привлекают внимание массовой аудитории для заработка на продаже своих курсов и рекламы. Молодцы, что сказать, завидую) Лично я считаю, что регулярное внимание маленького частного инвестора к курсам валют и средней стоимости квадратного метра не имеет особого смысла, особенно на этапе накопления Капитала. Для нас главное - это дельта между доходами и расходами + регулярное следование своей стратегии. Сделки с акциями на неделе: 1️⃣Самолет: +17 акций 2️⃣ЛСР: +5 акций 3️⃣Глоракс: +124 акции 👉 Чистые покупки акций в мае: 64 947 руб. Сделки с облигациями. Докупил 2 юаневых РЖД (RU000A10E8P0). 👉 Чистые покупки облигаций в мае: 11 995 руб. Что такое чистые покупки: пост Состав портфеля: Google-табличка 💬 Канал в Макс 📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Еженедельные покупки Ну вот и дошла очередь регулярных покупок до Алросы. Ранее я писал, что Алроса стала кандидатом на вылет из портфеля, так как потенциальная доходность стала слишком низкой для прохождения в портфель. Проблема решилась сама собой: с тех пор акции просели в цене на 28%, а в новых отчетах ситуация ухудшилась, но не катастрофично, так что Алроса теперь снова проходит в мой портфель по текущим ценам 😁 Хотя, с другой стороны, я конечно же, вижу проблему: я регулярно докупаю то, что продолжает падать. Алроса, металлурги, застройщики. Теоретически, это может стать "черной дырой" в портфеле, которая регулярно будет высасывать деньги на усреднение позиций.. Однако, пока прошло слишком мало времени, чтобы делать какие-то окончательные выводы. В конечном итоге, решающее значение будет иметь совокупный результат по всем позициям, а не отдельные ошибки или успехи в выборе акций для покупки (и продажи). Пока просто действую по стратегии, все выводы буду делать в 2030-м году. Сделки с акциями на неделе: 1️⃣Русал: +300 акций 2️⃣Алроса: +400 акций 3️⃣Роснефть: +23 акции 👉 Чистые покупки акций в мае: 47 001 руб. Сделки с облигациями. Ничего не покупал, деньги с купонов отправил в фонд "Ликвидность" 👉 Чистые покупки облигаций в мае: -5 010 руб. Что такое чистые покупки: пост Состав портфеля: Google-табличка 💬 Канал в Макс 📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Еженедельные покупки В Россетях Северо-Запад сработала классическая история нашего рынка: достаточно упомянуть что-то про дивиденды, и акция летит или в пропасть, или "ту зе мун". Сначала СД рекомендовал "дивиденды не выплачивать", акция падает на ~20% (30 апреля). Потом выходит обновленная инвест.программа (5 мая), где прогнозируется большая прибыль в 2027-м году, и, следовательно, огромные гипотетические дивиденды. Естественно, акция за 3 дня с низов растет в цене на +80%. На нашем рынке основная масса "инвесторов" помешана на дивидендах. Люди готовы покупать дороже то, что платит дивы, и без проблем будут продавать дешевле то, что не платят. Я вижу в этом настоящую рыночную неэффективность, и так уж получилось, что в моей стратегии заложено использование этой неэффективности. Действуя по своей стратегии, продал часть Россети СЗ (~40% позиции), высвободившиеся средства переложил в те компании, которые дивиденды платить перестали, но в будущем с высокой вероятностью выплаты возобновят. Сделки с акциями на неделе: 1️⃣Россети СЗ: -250000 акций 2️⃣Распадская: +200 акций 3️⃣ММК: +650 акций 4️⃣НЛМК: +220 акций   👉 Чистые покупки акций в апреле: 14 868 руб. Сделки с облигациями. Ничего не покупал, деньги с купонов отправил в фонд "Ликвидность" 👉 Чистые покупки облигаций в мае: -1 341 руб. Что такое чистые покупки: пост Состав портфеля: Google-табличка 💬 Канал в Макс   📝 Канал в Дзен  ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Мои инвестиции в Лукойл: статистика Мне понравилось подбивать статистику по Татнефти, решил повторить то же самое и по Лукойлу (что же еще делать на выходных?) Всего в акции Лукойла было вложено 415 664,96 руб Самая первая покупка: 3 февраля 2021-го года, по цене 5552 руб за акцию. Самая последняя покупка: 27 февраля 2026 по цене 5155 руб. Всего было 45 покупок. Самая дешевая покупка: 3566,5 руб (24.02.2022). Самая дорогая покупка: 7243,5 руб (08.11.2021). С продажи акций я выручил 478 860 руб (+63 тыс к затратам). Дивидендами (после налогов) я получил за все время 158 481 руб По методу XIRR (или ЧИСТВНДОХ) доходность 22,27% годовых. Это уже не так круто по сравнению с Татнефтью, но вполне неплохо. Основную доходность, конечно же, принесли покупки на падении в феврале 2022-го года. Хотя дивидендами тоже очень хорошо нападало. Я очень часто вижу искажения, когда люди "на глазок" прикидывают доходность. Условно считают так: "Вот вложил 415 тысяч, продал в плюс 63 тысячи, дивидендами получил 158 тысяч. Это (63+158)/415 *100% = 53,5%, вроде неплохо, но за 5,5 лет "всего лишь" 9,68% годовых!" Ключевая в ошибка в том, что при таких расчетах не учитывается то, что покупал я акции постепенно. И дивиденды получал, соответственно, тоже постепенно. Не все вложенные деньги из тех 415 тысяч "проработали" 5,5 лет. Если быть точным, то только самые первые вложения проработали весь указанный срок. А последние покупки я продержал буквально несколько месяцев, и считать так, будто они были вложенными все 5,5 лет, некорректно. Собственно, поэтому я и считаю через формулу XIRR (ЧИСТВНДОХ), она позволяет учесть время инвестиций и получения дохода с них. Теоретически, всякие сервисы типа SnowBall и IntelInvest должны считать также, но я не проверял. Состав портфеля: Google-табличка 💬 Канал в Макс 📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

🗓 Ежемесячный отчет по итогам апреля В общем и целом, месяц вышел так себе: и Капитал уменьшился, и дельта никакая, но всему есть вполне логичное объяснение. 📊 СОСТАВ И РАЗМЕР КАПИТАЛА Размер на 01.05.2026: 11 151 906 ₽ Всего инвестировано: 8 475 618 ₽ Доходность (XIRR): 9,91% годовых 1. Акции: 52,0% (5 796 658 ₽) Акции проседают в цене, что плохо сказывается на показателях доходности. Ситуация в экономике постепенно ухудшается, тучи сгущаются, пессимизма в среде инвесторов все больше. Остается повторять как мантру: "пружина сжимается, иксы неизбежны" 😁 2. Облигации: 29,1% (3 249 617 ₽) Продолжаю перекладывать все поступающие купоны и погашения с рублевых бумаг в квазивалютные. 3. Рублевый КЭШ: 8,7% (973 460 ₽) Неснижаемый миллион стал чуть ниже миллиона, так как пришлось для выполнения плановых покупок по акциям чуть залезть в этот раздел. В принципе, так и было задумано, все по стратегии. 4. ЗПИФ-н: 9,3% (1 036 506 ₽) Держу все те же фонды, новых имен нет (Современный 7, Рентный доход, Рентал Про, Парус-ДВН, Активо18), получая выплаты, тут все стабильно, только в цене фонды чуть снизились. 5. Криптовалюта: 0,9% (95 665 ₽) Подумываю о том, чтобы вообще избавиться от крипты. Лень мне заморачиваться с уведомлениями ФНС о кошельках, движениях по ним и все такое прочее, денег тут совсем мало, я ничего толком тут не делаю, с вводом законов о крипторегулировании только лишняя головная боль добавится. Актуальный состав портфеля акций и облигаций все в той же гугл-табличке. 🪙ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК В марте выплатами пришло почти 69 тысяч рублей, табличка с поступлениями будет в комментариях. Все поступления ушли обратно в Капитал, как и всегда. Пока я нахожусь в стадии накопления Капитала, не вижу смысла делать изъятия из Капитала, как и заморачиваться над тем, чтобы денежный поток был как можно больше. 🪙ДЕЛЬТА МЕЖДУ ДОХОДАМИ И РАСХОДАМИ Каждый месяц я подсчитываю доходы за пределами биржи, расходы на жизнь, а потом высчитываю разницу между ними. В апреле были крупные покупки: билеты на мои летние путешествия и лазерная коррекция зрения. Вся дельта ушла туда, даже пришлось немного доложить из специально созданного для этих целей резерва. В следующем месяце дельта скорее всего будет опять небольшая, так как предстоят еще некоторые крупные траты. За апрель дельта составила символические 785 рублей. Общий прогресс продвижения к цели "НЕ потратить 12 млн": 8 475 618 ₽ из 12 000 000 ₽, или 70,6% Подробнее про эту цель писал в отдельном посте. 💬 Канал в Макс   📝 Канал в Дзен  ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Еженедельные покупки Рынок опять пошел на коррекцию, то ли на опасениях о второй волне общемировой инфляции и паузе в снижении ключевой ставки, то ли просто участники торгов решили выйти из акций. Никто точных причин не знает, впрочем как всегда 🤷‍♂️ На мои инвестиционные решения колебания цен не влияют, просто действую по стратегии. Продал Лукойл, на его место купил 4 новые компании. Теперь у меня в портфеле аж 35 компаний (состав портфеля все в той же Google-табличке) Возможно, для кого-то 35 компаний много, но для меня - нормально. Я не сильно погружаюсь в новости по каждому эмитенту, не строю финансовых моделей и прогнозов по каждому свежему отчету, то есть трудозатраты в этом плане у меня небольшие. Основное внимание все также уходит на заработок вне биржи, ведь именно с этого заработка и формируется мой Капитал. Кстати, отчет о составе и размере Капитала выйдет завтра, как обычно. Сделки с акциями на неделе: 1️⃣Лукойл: -86 акций 2️⃣Глоракс: +1000 акций 3️⃣Т-Технологии: +550 акций 4️⃣Совкомбанк: +14500 акций 5️⃣Мосгорломбард: +24000 акций 6️⃣Ростелеком: +370 акций 7️⃣Русагро: +77 акций   👉 Чистые покупки акций в апреле: 86 798 руб. Сделки с облигациями. Новые деньги в облигации не направляю, просто реинвестирую купоны и погашения. Докупил 1 бумагу долларового Норникеля (RU000A10CRC4). Соотношение валютные : рублевые = 48,7 : 51,3. 👉 Чистые покупки облигаций в апреле: -1 778 руб. Что такое чистые покупки: пост Состав портфеля: Google-табличка 💬 Канал в Макс   📝 Канал в Дзен  ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

🔄 Новички в портфеле взамен Лукойла Когда какую-то компанию я исключаю из портфеля, то на её место добавляю другую, более потенциально доходную. Такова моя стратегия. Лукойл занимал 8% в портфеле, поэтому на его место добавил сразу четыре компании с долями поменьше. 🏦 Т-Технологии: 3% от портфеля В особом представлении не нуждается, компания у всех итак на слуху. Высокий ROE, высокие темпы роста и все это по цене близко к балансовой. Ранее у меня компания уже была в портфеле, продал в прошлом году чуть дешевле, чем она стоит сегодня. 🏦 Совкомбанк: 3% от портфеля Еще один банк в портфеле. Интересная тенденция получается: меньше нефти, больше финансовых организаций. 🏠 Глоракс: 1% от портфеля Плюс один застройщик в портфеле, рядом с ПИКом и Самолетом. Риски у сектора все еще остаются высокими, даже несмотря на ожидаемое снижение ключевой ставки. 🏦 Мосгорломбард: 1% от портфеля Вообще я предвзято отношусь к бизнесу, построенном на микрозаймах, но в качестве исключения добавил маленькую долю Ломбарда. Лукойл уже продал, деньги переложу в новичков сегодня-завтра, итоги подведу в рамках еженедельных покупок. 💬 Канал в Дзен: https://dzen.ru/rationalapp 📝 Канал в Макс: ссылка ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

⛽️ Акции Лукойла в Портфеле Почитал кучу аналитики, послушал вагон всяких экспертов, и в общем и целом, дальнейшее развитие ситуации с Лукойлом укладывается в три стандартных сценария: негативный, нейтральный, позитивный. 📊 Нейтральный сценарий: большой дивиденд и стабильность Зарубежные активы продают с каким-то дисконтом, деньги с продажи распределяются среди акционеров через разовый дивиденд (~2к на акцию), а дальше Лукойл становится чисто внутренней историей со стабильными дивидендами (400-500 руб в год). 📉 Негативный сценарий: зарубежный бизнес "испарился" Никакого разового дивиденда не будет, только доход от внутреннего бизнеса Лукойла. 📈 Позитивный сценарий: снятие санкций и возврат "как было" Зарубежный бизнес Лукойла вернется в контур ПАО "Лукойл", а значит и дивидендные ожидания станут выше 400-500 руб в год, и балансовая стоимость резко подскочит, и это обязательно отразится на курсовой стоимости акций. 📝 ИТОГИ Наиболее вероятный сценарий: разовый дивиденд и дальнейшая стабильная деятельность внутри страны. При цене 5500 рублей за акцию можно получить 40-45% разового дивиденда и в дальнейшем 7-9% получать ежегодно. Для долгосрочной дивидендной стратегии, по-моему, весьма хороший вариант. Вообще, Лукойл, как был одним из лучших активов для дивидендщиков, так им и остался, только ожидания роста стоимости поубавились. А вот по моей долгосрочной стратегии, Лукойл, увы, потерял свою привлекательность. При наиболее вероятном сценарии можно получить разовый дивиденд, а потом - стабильность (синоним стагнации). Теоретически, можно спекулятивно отыграть возможный будущий разовый дивиденд (цена, скорее всего будет выше текущих 5500 на ожиданиях выплаты 2к дивидендами, вспомним тот же ВТБ, ЭсЭфАй и пр.), но это все еще не факт, что произойдет в принципе, неизвестны как сроки, так и сумма, а я не умею играть в спекуляции, поэтому даже пытаться не хочу. 30 апреля у Лукойла дивидендная отсечка по финальному дивиденду за 2025-й год. И я принял решение не уходить по эту отсечку. Лукойл, увы, покидает мой портфель. Вместо него будут включены другие компании, с более высокой потенциальной доходностью на трехлетнем горизонте. Естественно, все написанное не рекомендация, просто мнение. 💬 Канал в Дзен: https://dzen.ru/rationalapp 📝 Канал в Макс: https://max.ru/join/M1lJh1wVBGCimmBT4AWDgBz9-ksrv4_DgC5C5EKu-rM ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Мои инвестиции в Татнефть: статистика Вчера продал последнюю партию акций Татнефти, решил посчитать доходность, попутно собрал немного статистики. Всего в акции Татнефти было вложено 178 196,75 руб Самая первая покупка: 1 декабря 2020-го года, по цене 471,6 руб за акцию. Самая последняя покупка: 22 ноября 2024 по цене 535,4 руб. Всего было 59 покупок. Покупал разное количество за раз, от одной до 35 штук. Самая дешевая покупка: 220 руб (24.02.2022). Самая дорогая покупка: 583 руб (25.10.2024). С продажи акций я выручил 270 970,4 руб. Продавал партиями, так как ждал, пока выйдет трехлетний срок для применения ЛДВ. Дивидендами (после налогов) я получил за все время 87 281,89 руб По методу XIRR (или ЧИСТВНДОХ) доходность вышла 32,8% годовых. Весьма неплохо для стратегии "покупаю по любой цене". Наверно, если уметь угадывать тайминг, то можно получать еще более шикарные результаты. К самой компании у меня претензий нет, просто есть более потенциально доходные акции. Вполне возможно, что в будущем акции Татнефти снова вернуться в мой портфель, бизнес-то хороший, вопрос, как обычно, только в цене, по которой его можно купить. Состав портфеля: Google-табличка 💬 Канал в Макс   📝 Канал в Дзен  ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Еженедельные покупки Распродал остатки префов Татнефти: к бизнесу вопросов нет, просто стоит подороже аналогов. Возможно в будущем Татнефть вернется в мой портфель, если будет проходить по критерию потенциальной доходности. Высвободившиеся средства распределил по привычному алгоритму: докупил те компании, фактически доли которых отстают от плановых. Ничего нового не изобретаю, просто следую свой стратегии. Так уж совпало, что последний год я только и делаю, что по этой стратегии покупаю то, что не растет и продолжает падать. Каждый раз покупаю дешевле и дешевле. Продолжаю считать, что это просто "пружина сжимается", и "иксы неизбежны" 😁 Мои сделки с акциями: 1️⃣Татнефть-п: -94 акции 2️⃣ТГК-1: +110 000 акций 3️⃣МТС-Банк: +4 акции 4️⃣РУСАЛ: +200 акций 5️⃣Россети ЦиП: +20000 акций 6️⃣Транснефть-п: +5 акций 7️⃣ММК: +400 акций 8️⃣НЛМК: +180 акций 9️⃣Черкизово: +3 акции   👉 Чистые покупки акций в апреле: 82 444 руб. Сделки с облигациями. Докупил 3 долларовых ГЛТК (RU000A10EAM5). Соотношение валютные : рублевые = 48,6 : 51,4. 👉 Чистые покупки облигаций в апреле: 12 785 руб. Что такое чистые покупки: пост Состав портфеля: Google-табличка 💬 Канал в Макс   📝 Канал в Дзен  ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

Новый ЗПИФ недвижимости "Т-Капитал Индустриальный" Т-Капитал запускают новый фонд, ориентированный на недвижимость. Сбор заявок заканчивается завтра, а вчера была презентация для предполагаемых инвесторов. Кратко основные параметры: 🟣Стоимость 1 пая на старте: 100 000 руб. 🟣Фонд только для квалифицированных инвесторов. 🟣Комиссии стандартные для этой сферы: 1% от СЧА в год + 10% за успех (от суммы выплат пайщикам и от прибыли с продажи объектов в фонде). 🟣Старт биржевых торгов планируется в августе, на СПБ-бирже, обещают маркетмейкера для ликвидности. 🟣Выплата дохода пайщикам ежемесячная (выплаты начнутся после покупки первого объекта) В стратегии заявлена ориентация на склады класса "А", первый объект для покупки уже присмотрели, после сбора средств начнется оформление сделки. Когда присмотрят второй объект, не менее выгодный чем первый (на этом заострили внимание), то будут делать допэмиссию паев для его покупки. Завершение оформления сделки и первая выплата дохода с арендного потока будут в августе, а до этого времени все собранные средства будут размещаться через РЕПО в денежный рынок. Важный момент, который я уточнил у менеджера: возврата НДС не будет, потому что в фонд приобретается не сам объект недвижки, а юридическое лицо, которое владеет складом (поэтому фонд только для квалов). Из интересного именно в этом фонде, я бы отметил заявленную индексацию стоимости аренды по этому первому объекту: на уровень ИПЦ, но не менее, чем 10%. То есть предполагается рост стоимости аренды каждый год минимум на 10%. Весьма неплохо. Сам договор, конечно же, мы никогда не увидим, потому что "полное его содержимое попадает под коммерческую тайну" (цитата с вчерашней презентации). Фонд вроде бы интересный, но для меня основной вопрос: зачем покупать на первичке, если можно будет купить в августе на вторичке? Возможно на снижении ставки фонд станет стоить дороже, да, но можно ведь то же самое движение словить и в других классах активов (с меньшими комиссиями). Короче, я как относился настороженно к первичным размещениям, так и отношусь, подожду старта вторичных торгов, потом и приценюсь. В IPO этого фонда участвовать не планирую. Естественно, все написанное не рекомендация, просто мнение. 💬 Канал в Макс 📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

Заметки про инфляцию Так уж сложилось, что последние годы я каждое лето езжу из Севастополя в Барнаул. Езжу примерно в одно и то же время, одними тем же самым дешевым маршрутом: Севастополь - Москва поездом, дальше из Москвы в Барнаул самолетом. Обратно точно также. Стоимость такой дороги по годам (туда-обратно): 🟣2022 - 25 238 руб 🟣2023 - 25 697 руб 🟣2024 - 38 606 руб 🟣2025 - 46 755 руб 🟣2026 - 44 223 руб В пересчете на проценты годовых моя личная инфляция здесь составила 15% годовых. Если раскидать по видам билетов: 🟣ЖД плацкарт - 13,1% 🟣Аэроэкспресс Домодедово - 11,7% 🟣Авиабилеты - 16,4% Росстатовский индекс потребительских цен за это же время показывает 6,8% годовых. Для меня это вполне ожидаемо, что пассажирские перевозки растут быстрее, чем общий ИПЦ, сюрпризов тут нет. Важно другое: этот факт обязательно стоит учесть при планировании этапа "Жизнь с Капитала". Статья про Этапы работы с Капиталом. 💬 Канал в Макс   📝 Канал в Дзен  ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Еженедельные покупки Неделя прошла, значит пора сделать очередные покупки. Ничего нового не изобретаю - просто покупаю по стратегии. Табличка подсвечивает, что можно докупить, и это, как обычно, одни и те же имена. Скучно. У Вас как дела? Мои сделки с акциями: 1️⃣ММК: +300 акций 2️⃣НЛМК: +90 акций 3️⃣Инарктика: +12 акций 4️⃣Черкизово: +2 акции 👉 Чистые покупки акций в апреле: 57 234,14 руб. Сделки с облигациями. Докупил одну юаневую бумагу от РЖД (RU000A10E8P0). Соотношение валютные : рублевые = 48,2 : 52,8. 👉 Чистые покупки облигаций в апреле: -1 552 руб. Что такое чистые покупки: пост Состав портфеля: Google-табличка 💬 Канал в Макс 📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

Йозеф Шумпетер "10 великих экономистов от Маркса до Кейнса" Давненько не писал о прочитанных книгах, наверно потому что все, что мною было прочитано за последний год, не особо вписывается в тематику канала. На днях дошла очередь и до экономической литературы. Жанр необычный - это сборник эссе про значимых учёных экономической теории: 🟣Карл Маркс 🟣Мари Эспри Леон Вальрас 🟣Карл Менгер 🟣Альфред Маршалл 🟣Вильфредо Парето 🟣Ойген фон Бём-Баверк 🟣Фрэнк Уильям Тауссинг 🟣Ирвинг Фишер 🟣Уэсли Клэр Митчелл 🟣Джон Мейнард Кейнс Из всего списка я более менее внятно был знаком только с идеями Маркса и Кейнса, совсем поверхностно - с Маршаллом и Фишером, а про остальных просто "что-то где-то слышал". Поэтому перед прочтением очередного эссе быстренько спрашивал у нейронки, что это за учёный и чем успел выделится, чтобы быть "в теме" Книга написана весьма неплохо, краткая сводка про каждого экономиста, его идеи, что внёс нового, в чем был прав, в чем ошибался. Все, конечно же, с точки зрения автора и в соответствии со взглядами его времени (первая половина XX века). Надо отдать должное переводчикам, читается легко, даже не смотря на специфику жанра. Короче, рекомендую для прочтения, если кто не читал (ссылка на Яндекс.Книгах) P.S. Надеюсь, что когда я выйду на пенсию, то наконец-то у меня будет куча времени для чтения, и список книг "Отложенные" наконец-то перестанет расти и начнет даже уменьшаться ☺️ 💬 Канал в Макс 📝 Канал в Дзен

💼 Еженедельные покупки Главное событие этой недели: я сделал лазерную коррекцию зрения. До студенчества у меня было 100%-е зрение, потом началось ухудшение. Последние 5 лет я очки уже вообще не снимал. И это жутко неудобно, когда помнишь, как жил без них и все видел идеально. Делал по технологии CLEAR, это когда срезают не верхний слой роговицы, а вырезают внутри маленький диск, который потом извлекают через микро-надрез. Поверхностный слой роговицы при этом остается нетронутым = быстрее восстановление, меньше ограничений и негативных последствий. Сама операция на оба глаза стоит 135 тыс + обследования + анализы + дорога в другой город + там жилье посуточно. Короче, обошлось все примерно в 150 тыс руб. Основную сумму вынул из специально созданного резерва, который очень хочется полностью восстановить, поэтому в этом месяце дельта между доходами и расходами по максимуму уйдет в резерв. Свободных средств на пополнение портфеля не осталось, и на такой случай у меня в Капитале есть 1 млн КЭШа. Взял из него 20 тыс для плановых покупок. Докупил то, что сильно упало на общей коррекции. Также была продажа: зафиксировал часть профита по ДВМП. Новости пришли хорошие, акции в цене подросли, доля вылезла за рамки плановых 1%, можно чуть "подрезать". Сделки с акциями: 1️⃣Самолет: +18 акций 2️⃣НЛМК: +100 акций 3️⃣Распадская: +100 акций 4️⃣ДВМП: -200 акции   👉 Чистые покупки акций в апреле: 40 346 руб. Сделки с облигациями В облигациях сделок не было, немного пришло купонов, соотношение валютные/рублевые - 48/52. 👉 Чистые покупки облигаций в апреле: -9 713 руб. Что такое чистые покупки: пост Состав портфеля: Google-табличка 💬 Канал в Макс   📝 Канал в Дзен  ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Еженедельные покупки Очередная неделя пролетела, по новостям особо ничего не запомнил, потому что особо и не вникал. Решил вспомнить молодость и покатать в старенькую добрую "Цивилизацию". Кто-то в нее играет в реальном мире, а я поиграл в виртуальном. Захватил контроль за всеми нефтяными месторождениями, до которых смог дотянуться. А до которых не смог дотянуться - устроил шпионами диверсию и стравил соседей друг с другом за небольшую (для меня) денежку. Пока все кое-как воевали пушками да мушкетами, я уже строил подводные лодки, истребители и БМП. Короче, стратегия контроля нефтяных месторождений весьма и весьма рабочая, надеюсь и в инвестициях моя стратегия тоже рано или поздно принесет свои плоды. На неделе продал еще одну партию Татнефти под ЛДВ, докупил то, что сильно упало в последнее время. Позиции рисковые, я это прекрасно понимаю. Сделки с акциями: 1️⃣Самолет: +12 акций 2️⃣ММК: +400 акций 3️⃣НЛМК: +100 акций 4️⃣НКНХ-п: +150 акций 5️⃣Инарктика: +20 акций 6️⃣Татнефть-п: -42 акции 👉 Чистые покупки акций в апреле: 20 421 руб. Сделки с облигациями В облигациях решил продать короткие рублевые бумаги, у которых доходность к погашению ниже аналогов (т.е. цена дороговата, на мой субъективный взгляд). Переложил средства от продаж в валютные бонды: 1️⃣Сбер (RU000A103661): -35 шт 2️⃣Башкортостан (RU000A106FT0): -33 шт 3️⃣МТС (RU000A104WJ1): -30 шт 4️⃣РЖД-CNY (RU000A10E8P0) : +7 шт Соотношение валютные/рублевые почти выровнял (48,7/51,3) 👉 Чистые покупки облигаций в апреле: -7 722 руб. Что такое чистые покупки: пост Состав портфеля: Google-табличка ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

Налоговый вычет за инвестиции Подал я тут на днях заявление на вычет за пополнение ИИСа: 🔸Внесено на ИИС: 1 301 711 руб. 🔸К возврату: 1618 руб. Я самозанятый, НДФЛа нет, по договору ГПХ копеечки перепали от Яндекса, и это реально копеечки. У меня есть куча оснований для возврата НДФЛа (медицина, спорт, недвижимость, инвестиции), но возвращать-то нечего 🤷‍♂️ И мне очень не нравится то, что в рекламе всяких ИИСов и ПДСов в общую доходность включают еще и налоговые вычеты. Налоговый вычет - это не результат инвестиций! Это банальная налоговая оптимизация. Первейшим и важнейшим условием получения любого налогового вычета для физического лица является сам факт оплаты возвратного НДФЛ. Сначала заплати - потом тебе вернут (если будет основание). Источником оплаты НДФЛ является в большинстве случаев трудовая деятельность, а значит и источником возврата части уплаченного НДФЛ также является ваша трудовая деятельность. Другими словами, причина вашего налогового вычета - ваш труд на рабочем месте по трудовому договору (ну или ГПХ). Пополнение ИИС/ПДС само по себе не создает базу для вычета. Нет НДФЛ с трудовой деятельности = нет вычета. А в рекламах продуктов от "заинтересованных лиц" это все подается так, как будто 52 тысячи в год = гарантированный доход всем без исключения, достаточно просто открыть и пополнить ИИС/ПДС. Короче, налоги и вычет считаем отдельно, инвестиции и их результаты - отдельно. ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

🗓 Ежемесячный отчет по итогам марта С точки зрения финансов месяц оказался не таким грустным, как я его ощущал. И общая оценка Капитала слегка подросла, и дельта нормализовалась, в общем и целом все хорошо (но могло бы быть еще лучше). 📊 СОСТАВ И РАЗМЕР КАПИТАЛА Размер на 01.04.2026: 11 546 859 ₽ Всего инвестировано: 8 474 832 ₽ Доходность (XIRR): 11,5% годовых 1. Акции: 52,4% (6 046 424 ₽) Были изменения: Совкомфлот выбыл, Ренессанс и дочка Россетей включены. Подробнее писал тут. В марте "свежих" денег на покупку акций направил 86 тысяч. 2. Облигации: 28,8% (3 330 253 ₽) На покупки облигаций "свежих" денег не направлял, реинвестировал купоны и погашения в квазивалютные бумаги. Хочу равные доли рублевых и валютных бумаг, на сегодня соотношение 46,6% и 53,4%, в пользу рублевых. 3. Рублевый КЭШ: 8,7% (1 003 024 ₽) Держу запас ликвидных денежных средств в фондах денежного рынка и накопительных счетах. 4. ЗПИФ-н: 9,2% (1 063 335 ₽) Держу все те же фонды, новых имен нет (Современный 7, Рентный доход, Рентал Про, Парус-ДВН, Активо18). Напоминаю, что в прошлом месяце запустил сайт с анализом фин.отчетности фондов: zpif-n.ru 5. Криптовалюта: 0,9% (103 823 ₽) Ничего не делаю, лень. Актуальный состав портфеля акций и облигаций все в той же гугл-табличке. 🪙ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК В марте выплатами пришло чуть больше 42 тысяч рублей, все ушло обратно в Капитал. Не устану повторять, что на этапе формирования Капитала важнее дельта между доходами и расходами, а не ваша "дивидендная зарплата". Получать смс-ки о зачислении средств, конечно, приятно, но с точки зрения скорости накопления малоэффективно. Куда важнее следить за своей дельтой. 🪙ДЕЛЬТА МЕЖДУ ДОХОДАМИ И РАСХОДАМИ Каждый месяц я подсчитываю доходы за пределами биржи, расходы на жизнь, а потом высчитываю разницу между ними. За март дельта составила 88 777 ₽. В данный момент времени для меня это ключевой показатель, все остальное - вторично. Чтобы не отвлекаться на другие показатели, я себе поставил цель по суммарной дельте: 12 млн рублей. Общий прогресс продвижения к цели: 8 474 832 ₽ из 12 000 000 ₽, или 70,6% Подробнее про эту цель писал в отдельном посте. Ну и напоминаю про свои соцсети на разных площадках, тут весь список, выбирайте ту, что больше нравится (можете, кстати, в комментах написать, какая Вам больше нравится и почему). ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

Стадия №5. Принятие Пока я еще в стадии №4, но обязательно когда-то дойду до следующей, и вернусь к своему словотворчеству на инвестиционные и финансовые темы. На всякий случай мои соцсети, чтобы не потеряться: 1️⃣ Канал в Максе 2️⃣ Чат в Максе 3️⃣ Смартлаб 4️⃣ Дзен 5️⃣ Пульс Тинька 6️⃣ Ютуб 7️⃣ Рутуб Отчет о составе и размере Капитала с итогами марта будет завтра по расписанию, еженедельные покупки и отчеты по ним тоже никуда не денутся. Эмоциональный упадок - это не повод отступать от стратегии и нарушать устоявшиеся традиции ☺️ ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Еженедельные покупки Что-то меня накрывает какая-то грустинка. На неделе пришли заказы, сел работать. И началось: то грузится, то не грузится, то включи, то выключи. Простые привычные действия превращаются в бег с препятствиями. И что-то меня накрыло: ведь по сути вся моя жизнь - это постоянное подстраивание и адаптация под перманентно усложняющиеся внешние условия. Только приспособился - на тебе изменения к худшему, ладно, приспособлюсь и к этому, а следом - держи ещё хуже! Ну думаешь, теперь то куда уж хуже, подстроился и к этому, но и это еще, как оказалось, "не дно". А так хочет простых старых добрых "охоты и собирательства". И дело не в конкретных проблемах сегодняшнего дня, а в общей постоянно усложняющейся внешней среде. Неужели через 10 лет проблемы текущего дня будут казаться "Ой, да так было легко и весело, чего я страдал-то? Вот сейчас - сейчас кошмар". А потом через 10 лет - опять такое же мнение о "тогдашнем кошмаре" и своей наивности-2036. Однако, грустинка - не повод отступать от стратегии. Как там поется в песне: "А сегодня что для завтра сделал я?" А сегодня я опять проинвестировал немного денег, в надежде, что прекрасное далёко не за горами. Сделки с акциями: 1️⃣Самолет: +13 акций 2️⃣ММК: +260 акций 👉 Чистые покупки акций в марте: 89 839 руб. Сделки с облигациями. 3️⃣ ГТЛК-USD (RU000A10EAM5) + 1 штука. За этот месяц новых денег в облигации не направлял, просто перекладывал купоны и погашения в валютные бумаги. 👉 Чистые покупки облигаций в марте: -704 руб. Что такое чистые покупки: пост Состав портфеля: Google-табличка ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Еженедельные покупки и изменения в портфеле В рамках обновления состава портфеля исключил из него Совкомфлот (занимал 3%), включил Россети Центр и Приволжье (2%) и Ренессанс Страхование (1%). Теоретически, у задавленного санкциями Совкомфлота может начаться "вторая жизнь" из-за заварушки на Ближнем Востоке, собственно эти ожидания и подтолкнули цену вверх. Моё мнение: рановато делить шкуру неубитого медведя. Конечно, можно попробовать отыграть спекулятивно какие-то будущие события, но я в такое не умею. Заварушка как быстро началась, так же может быстро и закончиться. У меня все просто: потенциальная доходность на росте цены сократилась, компания выбывает из портфеля, вместо нее добавляю более потенциально доходные (по текущим ценам). Ну и как положено, если сделка удачная - надо обязательно похвастаться перед подписчиками. Хвастаюсь: 30,32% годовых c учетом дивидендов и за вычетом налогов, считал по методу XIRR. Самые выгодные покупки были сделаны, конечно же, в 2022-м году. Сделки с акциями: 1️⃣Совкомфлот: -1500 акций 2️⃣Ренессанс: +600 акций 3️⃣Россети ЦиП: +150000 акций 4️⃣ММК: +340 акций 5️⃣Транснефть-п: +5 акций 👉 Чистые покупки акций в марте: 70 591 руб. Сделки с облигациями: В облигациях купил ГТЛК-USD (RU000A10EAM5) 3 штуки, продолжаю наращивать валютную часть портфеля облигаций. Вчера было погашение выпуска Борец-Капитал, деньги уже отправлены, жду пока брокер их начислит. Как придут - докуплю еще квазивалютных бумаг. 👉 Чистые покупки облигаций в марте: 15 819 руб. Что такое чистые покупки: пост Состав портфеля: Google-табличка ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

Новый ролик на канале! Собрался с мыслями и изложил свою стратегию в видео-формате. Пошел по методу "от простого к сложному": сначала объяснил общую идею на примере депозитов, потом перешел к облигациям и завершил все примером по акциям. Пошагово описал алгоритм отбора акций в портфель на основании критерия потенциальной доходности. Лайки, репосты и комментарии, как обычно, приветствуются, приятного просмотра! Ссылки на ролик: 📺 Ютуб или 📺 Рутуб @rationalapp