Публикации канала «Облигационер»

Новые размещения на этой неделе: 10 ноября (вторник): • АЙДЕКО БО-02 — купон 24,50%, рейтинг BB-, колл-опцион через 2 года  • КОННЕКТ БО-01 — купон 30,00%, рейтинг B-, амортизация по 10% с 15-го купона  • СБ Секьюритизация 7 — купон не выше 16,00%, рейтинг AAA • Нижегородская область 34018 — КС + до 2,5%, рейтинг A, 3 года с амортизацией; только для квалов  • Джи Групп 002P-09 — КС + до 5%, рейтинг BBB+, 10 лет, оферта через 3 года; только для квалов  • АБЗ-1 002P-08 — купон до 19%, рейтинг A-, амортизация по 12,5% с 29-го купона  11 ноября (среда) • СОПФ ДОМ РФ — КС + до 1,7%, рейтинг AAA, срок около 2,5 года  12 ноября (четверг) • Новые Технологии 001Р-09 — купон до 18,5%, рейтинг A-, 2 года  • Новые Технологии 001Р-10 — КС + до 4,5% • ФосАгро БО-02-01, допвыпуск №2 — КС + 1,2%, рейтинг AAA, оферта в июне 2028 года В этих размещениях я не участвую, ничего интересного для себя я пока не увидел тут.

НАБОР ОТКРЫТ — БЕСПЛАТНОЕ ОБУЧЕНИЕ ТРЕЙДИНГУ С НУЛЯ Просто начать торговать — не сложно. Сложно — не слить депозит в первый месяц. Это обучение — как раз про то, как начать без ошибок. 3 дня — и у вас уже есть чёткая система. 📌 На интенсиве: — 3 стратегии: от первых сделок до стабильного дохода; — Упор на управление рисками — то, с чего должен начинать каждый; — Пошаговый план торговли с живыми примерами. 🆓 Бесплатно. Можно смотреть в удобное время. 💻 Онлайн. РЕГИСТРАЦИЯ 🎁 После регистрации подарок — дневник трейдера для фиксации сделок и анализа результатов. 👉 Участвовать бесплатно ❗️Регистрация закроется, как только группа наберётся. #реклама

Давление на ОФЗ будет ещё больше - риск инфляции - заморозка ключевой ставки - дефицит и потребность Минфин привлекать средства через внутренний рынок ОФЗ А тут ещё новостей подкинули👇 С 18 ноября Минфин начнёт предлагать на аукционах дополнительные объёмы четырёх выпусков ОФЗ-ПД на сумму до ₽800 млрд, а также новый выпуск ОФЗ-ИН на ₽250 млрд. Повод - разрешение правительства увеличить внутренние заимствования в 2026г на сумму до ₽1 трлн сверх лимита. Распоряжение 3 ноября подписал премьер Михаил Мишустин. Изначально программа заимствований на 2026г предусматривала ОФЗ на ₽5,51 трлн, чистое привлечение - ₽4,17 трлн. В сентябре прогноз чистого привлечения увеличили до ₽5 трлн. На IV квартал план - ₽2,45 трлн, но за октябрь Минфин выполнил лишь около 20%. Чтобы закрыть год, нужно привлечь порядка ₽2 трлн - преимущественно через ОФЗ с фиксированным купоном. Плохо это или хорошо? Рост предложения, но меньше спрос = рост доходности новых выпусков = снижение цены в старых выпусках (которые уже торгуются). Но это не значит, что не надо покупать ОФЗ, в надежде купить потом и получить на 1-2% доходности выше. Это не угадать, где верхняя граница будет. Лесенка в помощь 🤝

Самолет, Селигдар. Что происходит? Высказал своё мнение 👇

Рынок ВДО сегодня лихорадит. «Опять… снова… не удивительно» Особенно хочу подсветить АПРИ, который был в «черном списке Тут важно понимать, что ВДО, помимо риска дефолта и так далее, это ещё высоковолатильный актив. Негатив одного выпуска компании, может повлечь волну негатива и в других выпусках, других компаний. Поэтому правила выбора и оценки риска бумаг из ВДО у меня строгий (помимо финансовых результатов, ликвидности, оферты, купона и т.д): 1) Не держите в портфеле более 2 эмитентов из одного сектора Это защищает от отраслевых шоков: если у всей отрасли начнутся проблемы (санкции, падение спроса, регуляторные изменения), портфель не «просядет» из‑за одного сектора 2) Доля одного эмитента не выше 5% от портфеля (иногда есть исключения, но об этом потом) 3) Не берите выпуски с офертой «колл» от эмитента, если ставка купона заметно выше рынка. Колл‑опцион выгоден эмитенту: когда ставки упадут, он может досрочно погасить выпуск и перевыпустить дешевле. Для инвестора это риск реинвестирования по более низкой доходности. В сегменте ВДО такие условия часто маскируют доп риск

Валюта, пора? - я взял небольшую позицию юаня. Также вчера писал про выпуск ЮГК, купонная доходность там нравится. Кому интересно купить и получать купоны, то выпуск подойдет У меня же больше спекулятивный интерес в валюте. Поэтому отыгрываю через фьючерс. хотя в прошлый раз получилось отыграть рост через валютный выпуск облигации Акрона.

Проблемы продолжаются: МГКЛ ДОПУСТИЛ ТЕХДЕФОЛТ ПО ВЫПЛАТЕ 8-ГО КУПОНА ОБЛИГАЦИЙ СЕРИИ 001РS-02 НА СУММУ 20,14 МЛН РУБ Падение по большинству выпусков 80-90% за несколько месяцев 🫡 Если бы ранее не было такой волны тех дефолтов и дефолтов (пример - ЕвроТранс или Оил Ресурс), то… возможно и МГКЛ не слили бы так. Но все и всё понимают уже. Примеров, что дальше будет только хуже - уже достаточно было.

Всем привет! Новых размещений на этой неделе всего два: 1. Глоракс, серия 002-01 • сбор заявок: 3 ноября • объём: 1.5 млрд рублей • срок: 3.2 года • тип купона: 19.5% годовых Выпуск ВДО. Кому риск позволяет, то можно взять. Учитывая, что это доразмещения, даст возможность зайти с небольшим дисконтом. 2. Южуралзолото (ЮГК), серия БО-КИ-01 (001Р-06) • сбор: 3 ноября • объём: до 800 млн юаней • срок: 1.5 года • тип купона: не выше 9.9%, ежемесячно. Замещающая облигация. Я бы лучше брал выпуски на вторичке, если всё таки присматриваетесь к валютным облигациям.

Вот так работает мой сервис 🤝 Оценка риска была 8 из 10. (всё, что выше 8 требует внимания)

МГКЛ допустил технический дефолт по выплате купона облигаций серии 001Р-07 Комментарий МГКЛ: 29 октября купонный доход в размере 24,6 млн рублей по облигациям серии 001Р-07 не был выплачен. Группа прилагает все усилия для урегулирования ситуации с задолженностью дочерних компаний и выплатой купонного дохода и информирует держателей ценных бумаг в установленном порядке. _____________________________ Тут давал оценку риска дефолтного события в МГКЛ https://max.ru/channel_bondholder/AaF8lJpdHL8 , вы были предупреждены за 2 дня ещё🙏 Сервис «Облигационер» по оценке дефолтных рисков бумаг - компаний, на следующей неделе сделаю АНОНС. Готовы? 👍

ИНФЛЯЦИЯ В РОССИИ НА НЕДЕЛЕ С 20 ПО 26 ОКТЯБРЯ СОСТАВИЛА 0,08%, С НАЧАЛА ГОДА ЦЕНЫ ВЫРОСЛИ НА 6,24% - РОССТАТ ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 26 ОКТЯБРЯ ЗАМЕДЛИЛАСЬ ДО 7,11% С 7,15% НА 19 ОКТЯБРЯ, СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА Показатели ниже средних значений прошлых лет, что неплохо. Тем не менее ЦБ сохранил ставку с риторикой, что быстрого снижения ждать не стоит, на мой взгляд это правильное решение. Пока идёт конфликт, то возвращения к быстрому снижению цен ключевой ставки уже не стоит ждать.

Налоговая задолженность компаний Группы МГКЛ сократилась на 30% — компания Совокупная налоговая задолженность компаний Группы снизилась на 30%. Общая сумма уплаченных налогов за 10 месяцев 2026 года составила 567,5 млн руб., а за 2025 год Группа заплатила 614,5 млн руб. Работа по погашению оставшейся задолженности и урегулированию связанных с ней вопросов ведётся при взаимодействии с ФНС. ____________________________ Тем не менее, вчерашняя оценка риска не изменилась.

Недавно писал про фильм - «Игра на понижение». Как сегодня выходит новость: Мосбиржа планирует до конца года запустить новый финансовый инструмент — кредитные дефолтные свопы (CDS) Кредитный дефолтный своп - это страховка от того, что заёмщик не вернёт долг Как это работает, на простом примере: Представь, ты дал другу 100.000₽ в долг, но переживаешь, что он может не отдать. Ты находишь третьего человека, который говорит: «Я возьму этот риск на себя. Если друг не вернёт деньги — я тебе их отдам». За эту услугу ты платишь ему небольшую сумму каждый месяц (это называется премия). Вот этот договор и есть CDS. ____________________________________ 🤔 Но теперь вопрос, а кто в дефолт собрался?

МГКЛ. Что происходит? Вчера стало известно, что ФНС ограничила операции по счетам 8 из 11 дочерних компаний МГКЛ. Суммарный размер ограничений – 1,22 млрд рублей. А по четырём обществам рассматриваются дела о банкротстве. Почему возникли проблемы? Достоверного объяснения пока нет. Среди версий: ошибки учёта (но по 8 из 11 юрлиц вряд ли?), претензии по отдельным операциям или банальная нехватка денег? — Вероятно, последнее.   При этом банкротами эти общества суд ещё не признал. Если долги погасить или урегулировать, то дело может прекратиться. Но есть и другая сторона:  1) Во первых, блокировки ограничивают возможность дочерних компаний распоряжаться деньгами. Для такого бизнеса (ломбардного), это большой минус.   2) Во вторых, если дела дойдут до полноценного банкротства, группа может потерять часть приобретённых активов.  3) В третьих, компании придётся направлять кэш на урегулирование налоговых претензий.   4) В четвёртых, возможен тех дефолт по облигациям Оценка моего сервиса про Риск: • Риск технического дефолта - 8/10 • Риск полноценного дефолта - 7/10 P.S эти проблемы решат, думаю, но актив, где ранее были новости, что директор уличён в инсайдерской торговле акциями своей компании. Сейчас ещё налоговые претензии. Держать или нет - выбор каждого. У меня бумаг МГКЛ нет в портфеле.

ВАЛЮТА. Минус ~2.5% с последнего поста. Нет, это не прибыль 🙅‍♂️. Это, то, что могли потерять, если бы не вышли из валютной идеи 3 недели назад. Но мы вышли, значит не потеряли. Теперь к сути: на карандаше у меня замещающие облигации, но сначала хочу видеть конец нисходящего тренда валюты. Возможно буду отыгрывать и через валюту напрямую, а не замещайки. Вот прям сейчас идеи в валютных инструментах нет. Но скоро… 🤔 Следим и ждём. Но не спешим.

Предстоящие размещения новых облигаций на неделе Понедельник - 26 октября 1. Европлан 🔸Кредитный рейтинг: АА 🔸Купон: до 14,9% ежемесячный 🔸Срок: 2.8 лет 🔸Амортизация: есть 🔸Оферта: нет. Купонная доходность выглядит интересно, если будет на уровне 14,9%. Присмотреться можно. 2. Цифра брокер 🔸Кредитный рейтинг: BBB 🔸Купон: до 9,5% квартальный, доллар 🔸Срок: 3,5 года 🔸Амортизация: нет 🔸Оферта: колл 1 и 2 года Я бы пока не спешил брать валютные облигации. Но купонная доходность интересная. 3. Воксис 🔸Кредитный рейтинг: ВВВ+ 🔸Купон: до 21,5% ежемесячный 🔸Срок: 2 года 🔸Амортизация: нет 🔸Оферта: нет Кто понимает риски, то можно поучаствовать. 4. СФО Совком Взыскание 🔸Кредитный рейтинг: - 🔸Купон: до 17,25% ежемесячный 🔸Срок: 5 лет 🔸Амортизация: есть 🔸Оферта: колл 2 года Прохожу мимо этого разрешения. Вторник - 27 октября 5. Русбонд-Удобрения 🔸Кредитный рейтинг: АА- 🔸Купон: до КС+2,75% ежемесячный 🔸Срок: 5 лет 🔸Амортизация: нет 🔸Оферта: пут 2 года Есть более интересные выпуски, где премия к КС повыше будет. Четверг - 29 октября 6. Борец Капитал 🔸Кредитный рейтинг: А- 🔸Купон: до 18,4% ежемесячный 🔸Срок: 2 года 🔸Амортизация: нет 🔸Оферта: нет 7. Борец Капитал 🔸Кредитный рейтинг: А- 🔸Купон: до КС+4,0% ежемесячный, квал. 🔸Срок: 2 года 🔸Амортизация: нет 🔸Оферта: нет Доходность хорошая, но на мой взгляд выпуск с фикс купоном интереснее. 8. ВТБ Лизинг 🔸Кредитный рейтинг: АА 🔸Купон: до 15,75% ежемесячный 🔸Срок: 1,6 года 🔸Амортизация: нет 🔸Оферта: нет 9. МСК Мобайл 🔸Кредитный рейтинг: В 🔸Купон: до 27,0% ежемесячный 🔸Срок: 3 года 🔸Амортизация: нет 🔸Оферта: нет У них какие то мутные темы с раскрываемостью и займами аффилированным компаниям. Если ваша оценка риска позволяет, то на ваше усмотрение. 10. Эконива 🔸Кредитный рейтинг: А+ 🔸Купон: до 18,0% ежемесячный 🔸Срок: 3 года 🔸Амортизация: нет 🔸Оферта: нет 11. Эконива 🔸Кредитный рейтинг: А+ 🔸Купон: до КС+3,75% ежемесячный, квал. 🔸Срок: 3 года 🔸Амортизация: нет 🔸Оферта: нет Такая же история, фикс купон мне нравится больше.

🇷🇺 Решение по процентной ставке ЦБ РФ • Факт: 14% • Прогноз: 14% • Пред.: 14%