Миллион для дочек
Telegram ·
Итоги недели: поглощение Циана, щедрые дивиденды ИКС 5, нефтяные горки и первая дефляция с августа
Первая неделя ноября прошла под знаком коррекции в сырьевых тяжеловесах и бурных корпоративных историй во втором эшелоне. На фоне падения цен на нефть и режима ожидания перед переговорами в Абу-Даби Индекс МосБиржи за неделю потерял около 2%, остановив снижение у поддержки 2400 пунктов, а долларовый РТС опустился на 3,4% (к уровню 920 п.). Главным тормозом рынка стал нефтегазовый сектор, чей отраслевой индекс просел на 4%.
📊 Главные корпоративные события и сделки недели:
🏦 Сделка недели: Т-Технологии покупают Циан с премией 30% Группа Т-Технологии объявила о намерении приобрести до 100% акций Циана, выставив оферту по цене 993,05 руб. за бумагу — почти на 30% выше рыночных котировок.
На этой новости акции Циана в пятницу взлетели примерно на 20%, тогда как бумаги Т-Технологий умеренно просели (-1,5%).
Взгляд: Однозначный позитив для миноритариев Циана (оценка с премией к рынку и аналогам), в то время как для самого покупателя эффект от сделки менее очевиден из-за высокой цены актива.
🍏 Дивиденды ИКС 5 (доходность около 8,8%): Наблюдательный совет рекомендовал выплатить по итогам 9 месяцев 2026 года 204 руб. на акцию. Последний день для покупки под дивиденды (Т+1) — 10 декабря.
Тактика: После выплаты долговая нагрузка компании (Чистый долг/EBITDA) поднимется к верхней границе целевого коридора 1,2–1,4х, поэтому финальный дивиденд за 2026 год будет напрямую зависеть от денежного потока IV квартала и может оказаться скромнее. При этом ИКС 5 остается главным фаворитом в потребительском секторе.
⛽️ ЛУКОЙЛ продает зарубежные активы за собственные акции: По данным Reuters, консорциум во главе с американским миллиардером Тоддом Боэли рассчитывает в ближайшие недели закрыть сделку по покупке зарубежного бизнеса компании (LUKOIL International GmbH). Оплата пройдет замороженными акциями самого ЛУКОЙЛа, выкупленными у западных фондов (бумаги останутся на спецсчете).
Тактика: Сделка позитивна для акционеров, так как зарубежный актив уже был списан с баланса. Котировки компании также поддерживает предстоящая отсечка по промежуточным дивидендам — 535 руб. на акцию (доходность 8,8%, последний день для покупки — 8 декабря).
🚀 Спекулятивные взлеты и аутсайдеры недели:
📱 ВК (+40% за неделю и более +70% за две недели): Аномальный взлет на рекордных оборотах вызван шорт-сквизом без фундаментальных поводов. По мультипликатору EV/EBITDA бумага оценивается уже выше 8х, что дорого даже для ИТ-сектора. Аналитики рекомендуют использовать текущие уровни для фиксации прибыли.
🏠 ГК Самолет (+25% за неделю): Бумаги выросли после заявления зампреда Сбербанка Анатолия Попова о том, что крупнейшие банки-кредиторы согласовали предварительную программу финансового оздоровления девелопера. Однако параметры программы и ее влияние на акционеров пока неизвестны, поэтому инструмент остается высокорисковым. Сильные спекулятивные покупки на неделе также наблюдались в акциях М.видео.
⛏ Селигдар (-20% в пятницу): Главный аутсайдер конца недели. Обвал спровоцировали сообщения СМИ об ужесточении обвинений крупным акционерам по делу о хищении средств. Хотя операционный бизнес золотодобытчика не затронут, инвесторы опасаются повторения ограничений на пакеты акций.
🛍 Макроэкономика: первая недельная дефляция с августа!
По данным Росстата, с 27 октября по 2 ноября потребительские цены в РФ снизились на 0,04% (после роста на 0,08% неделей ранее).
С начала года инфляция составила 6,20%, а годовой показатель замедлился с 7,11% до 6,95%, опустившись ниже психологической отметки 7%.
🛢 Нефть Brent: Пережила сильный шторм — после победы демократов в обеих палатах Конгресса США котировки в моменте обваливались более чем на 16% (в район $93/барр.) на ожиданиях дипломатической сделки США с Ираном. К пятнице фьючерсы отыграли часть потерь и вернулись выше $100/барр. из-за сохраняющейся напряженности в регионе, однако аналитики полагают, что пик цен на нефть уже позади.
🥇 Золото: Подскочило за неделю на +4,8% на фоне ослабления доллара и вернулось выше $4000/унц, но пока не смогло закрепиться над сопротивлением $4110/унц.
🗿 Рубль: Остановил октябрьское укрепление — пара CNY/RUB за неделю прибавила 1,7% и поднялась к 12,30 руб. С 9 ноября Минфин увеличивает ежедневные покупки валюты и золота на 12% (до 15,6 млрд руб.), а с учетом операций ЦБ чистые покупки вырастут с 12,1 до 15 млрд руб. в день, что удержит юань от возврата ниже 12 рублей.
🏛 Облигации: Индекс RGBI за неделю просел на 0,4% в отсутствие аукционов Минфина и на фоне паузы в цикле снижения ключевой ставки ЦБ.
❓ Чего ждать дальше: Все внимание участников рынка переключается на 10–11 ноября, когда в Абу-Даби должна пройти трехсторонняя встреча РФ — США — Украина. До появления первых итогов переговоров инвесторы, вероятно, воздержатся от агрессивных покупок, а рынок сохранит повышенную чувствительность к геополитическим новостям.
