Миллион для дочек
Telegram ·
ИТОГИ ОКТЯБРЯ 2026
Переворачиваем календарь, пролетел октябрь, а значит, пришло время подводить финансовые итоги. Как всегда, честно и открыто показываю состояние портфеля дочерей: все текущие позиции, сделки и движения средств.
🏛 Октябрь уверенно подхватил эстафету сентября и показал еще более мощную динамику. Российский фондовый рынок рос шесть недель подряд, преодолел важный психологический рубеж в 2500 пунктов и обновил максимумы с июня.
За октябрь индекс Мосбиржи подскочил примерно на 10,5%, а индекс РТС — на 14,5%. В течение месяца Мосбиржа поднималась до 2543 пунктов, а РТС — до 994 пунктов. Главными драйверами ралли стали геополитический оптимизм, дорогая нефть и корпоративный позитив в отдельных тяжеловесах индекса.
🕊 Геополитика дала рынку мощный импульс:
⚫️ Смягчение санкционной позиции и риторики со стороны США.
Перспектива проведения трехсторонних мирных переговоров (Россия, США, Украина) уже в первой половине ноября — в конце октября эта тема активно обсуждалась на высшем уровне, включая телефонные переговоры президента РФ с лидерами Финляндии и Норвегии.
⚫️ Ожидание личной встречи лидеров РФ, США и КНР на саммите АТЭС 18–19 ноября.
🛢 Нефть
Нефть осталась главным союзником российского рынка и рубля. На фоне напряженности на Ближнем Востоке, продолжающихся атак на Саудовскую Аравию и рисков новых масштабных ударов по Ирану фьючерсы на Brent за октябрь выросли чуть более чем на 10,5%. В моменте котировки поднимались до $117,45 за баррель (вплотную к пику года $119,50), завершив месяц в районе $113,6 за баррель.
📈 Кто вырос сильнее всех
X5 Retail Group — +27,4%
Ozon — +25,0%
Сургутнефтегаз (ао) — +19,6%
Газпром — +18,2%
Лукойл — +14,7%
Роснефть — +12,3%
НОВАТЭК — +12,2%
Нефтегазовый сектор выступил главным локомотивом рынка: помимо трехзначных цен на нефть и надежд на новые международные соглашения, инвесторов порадовал ЛУКОЙЛ — 9 октября совет директоров компании рекомендовал промежуточные дивиденды за 9 месяцев в размере 535 руб. на акцию (около 9,6% доходности).
📉 В аутсайдерах индекса на таком растущем рынке оказались единицы:
Яндекс (-2,2%) — после атак на дата-центры компания была вынуждена отозвать свои прогнозы по финансовым показателям на 2026 год.
Норникель (-1,3%) — бумаги оставались под давлением из-за снижения мировых цен на драгоценные металлы, в особенности на платину и палладий.
🛍 Заседание ЦБ и последствия для рынка
23 октября Банк России ожидаемо сохранил ключевую ставку на уровне 14% годовых, но серьезно ужесточил сигнал и обновил макропрогноз:
⚫️ Прогноз по инфляции на конец 2026 года повышен до 7,1–7,6% (устойчивый рост цен держится на уровне 5–6% в пересчете на год из-за дефицита производственных мощностей и октябрьской индексации тарифов).
⚫️ Прогноз средней ключевой ставки на 2027 год повышен до 12,5–13,5% годовых, что прямо указывает на ограниченный потенциал снижения ставки в следующем году.
Как отреагировал рынок? Для фондового рынка жесткая риторика ЦБ не стала сюрпризом — такой сценарий уже был заложен в котировки. Геополитический позитив и дорогая нефть полностью перевесили негатив от высоких ставок, поэтому акции продолжили расти даже после заседания. Однако жесткий сигнал регулятора охладил пыл в бумагах компаний с высокой долговой нагрузкой и ограничил потенциал восстановления рынка гособлигаций.
🏛 Что с ОФЗ и бюджетом?
В отличие от сентября, индекс гособлигаций RGBI в октябре сумел немного восстановиться — он подрос с 111 до примерно 112,3–112,5 пункта, однако доходности длинных ОФЗ на аукционах Минфина по-прежнему держатся выше 16,4–16,6% годовых.Отдельное событие конца месяца — 29 октября Госдума приняла в первом чтении проект федерального бюджета на 2027–2029 годы (с дефицитом 5,44 трлн руб., или 2,2% ВВП в 2027 году) и сопутствующий пакет налоговых поправок. Высокие бюджетные расходы остаются одним из главных проинфляционных рисков, из-за которых ЦБ вынужден держать ставку высокой.
