Публикация от 26 августа 2026

⚖️ Сравнение мой стратегии с бенчмарками В июле исполнилось ровно 6 лет моему инвесторскому пути. А 3 года назад я завел традицию: каждый год в августе сравнивать свою стратегию с различными альтернативами. Ключевой вопрос: чтобы было, если бы я все свои средства вкладывал в какой-то один класс активов? 1️⃣С чем сравниваю: бенчмарки По одному на каждый класс активов: 🟣Акции: индекс ММВБ акций полной доходности (за вычетом налогов с дивидендов 13%, тикер MCFTRR). Это как будто бы я самостоятельно реплицировал индекс. 🟣Облигации: Композитный индекс облигаций ММВБ RUABITR 🟣Биткоин: просто цену, выраженную в рублях 🟣Золото: биржевое золото GLDRUB_TOM 🟣Депозиты: статистика от ЦБ по максимальным ставкам в 10 крупнейших банках (ссылка). 2️⃣Исходные данные для расчетов Каждый месяц я подвожу итоги, и у меня есть история Дельты (разницы между доходами и расходами) за все 6 лет инвестиций. Предположим, что 1 числа каждого месяца я всю эту дельту за прошлый месяц размещал бы в один класс активов, покупая его по текущей биржевой цене, ну или размещал бы на депозиты по текущей ставке из статистики ЦБ. Естественно, налоги с дивидендов и депозитов я тоже учитываю, а вот налоги с купонов - нет, так как есть ИИС, чтобы эти налоги не платить. Дальше все исходные данные по датам, суммам инвестиции и ценам на бенчмарки я вношу в гугл-табличку, и считаю итоговую доходность через XIRR (ссылка на табличку в конце поста). 3️⃣Результаты расчетов Я думаю, Вы уже догадались, кто вышел победителем из этого сравнения, да? Результаты: 🔵мой результат управления Капиталом: 10 068 916 ₽ (6,29% годовых) 🟣акции: 8 228 217 ₽ (-0,27%) 🟣облигации: 10 943 402 ₽ (9,02%) 🟣вклады: 13 169 906 ₽ (15,17%) 🟣биткоин: 13 886 827 ₽ (16,95%) 🟣золото: 15 707 428 ₽ (21,11%) Золото уделало всех на горизонте 6 лет 😎 Если бы я инвестировал только в золото, то сейчас у меня было бы на 5,7млн рублей больше. А всего у меня было бы примерно 1,5 килограмма биржевого золота. Кстати, в расчетах участвуют цены на 1 августа, чтобы сравнение с моей стратегией было корректно, а с тех пор золото и биткоин еще подросли в рублевой оценке. Депозиты уверенно обходят и акции, и облигации. И это с учетом того, что я брал доходность из статистики ЦБ, которая вряд ли учитывает какие-то вклады для новых клиентов и акционные ставки, а они обычно выше, чем бенчмарк от ЦБ. То есть на практике, тут можно было бы получить еще больше. Например, прямо сейчас через Финуслуги можно открыть акционный вклад от ДОМ.РФ с доходностью до 25% годовых на срок 6 месяцев, если вы еще ни разу не пользовались Финуслугами. Финуслуги - это специальная площадка от Мосбиржи, на ней собраны самые интересные приложения по вкладам от разных банков. Открывать через него вклады быстро и безопасно: перешли по ссылке, авторизовались через Госуслуги, выбрали вклад, получили повышенную ставку, пополнили по СБП. Все вклады покрываются страховкой АСВ. Там много вкладов с очень хорошими доходностями, тут список актуальных предложений. (Реклама. Рекламодатель: ПАО "Московская Биржа". ИНН 7702077840) Акции на шестилетнем горизонте оказались самым худшим активом. Сейчас это всем очевидно, а вот 5-6 лет назад мало кто бы в это поверил. Ведь "исторически, акции дают самую высокую доходность". Контрагумент текущим результатам все тот же: просто такой временной промежуток мне попался, кризисы приходят и уходят, пружина сжимается, ну и все такое прочее. 4️⃣Выводы В очень интересное время мы с Вами живем. Если ориентироваться на все прошлые данные истории финансов и фондового рынка в частности, то дно должно быть где-то рядом. Вся загвоздка в том, что в исторических масштабах "рядом" это плюс-минус несколько лет. И продолжать следовать своей стратегии, постоянно гребя против течения (писая против ветра) очень сложно эмоционально, особенно если этой стратегии нет. У меня она есть, мне проще 😎 Буду ли я добавлять золото себе в портфель? - Пока точно нет, вернусь к этому вопросу в 2030-м году, при очередном пересмотре стратегии, а пока мое мнение про золото не меняется. Рубрика ежегодная, следующее сравнение - в августе 2027-го, а пока можете посмотреть результаты за прошлые года: 2025, 2024, 2023 Ссылка на табличку с расчетами (можете создать себе копию и вписать свои цифры, там формулы не сложные). Чуть позже запишу и выложу скринкаст по теме сравнения, там про структуру таблички тоже расскажу. 💬 Канал в Макс  📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy