Публикация от 27 октября 2026

Ростелеком платит дивиденды 26 лет подряд, но все забыли про эту акцию❗️Может зря🤔 Разбор на октябрь 2026 Сегодня на разборе — Ростелеком. Компания обслуживает кучу государственных цифровых проектов от Госуслуг до видеонаблюдения за ЕГЭ, предоставляет связь и интернет населению. Кстати, у меня дома интернет от Ростелекома😀 Но последнее время складывается впечатление, что об этой акции все забыли. А может быть зря❓ Давайте разберёмся, есть ли перспективы у Ростелекома, стоит ли держать эту бумагу и какие дивиденды она предлагает. Ну и сразу скажу, в моём 💼портфеле Ростелеком был до недавней ребалансировки, но я его продал (скрин☝️ состава портфеля из сервиса учёта инвестиций). 📊 ЧТО ПО КОТИРОВКАМ У Ростелекома два типа бумаг - обычка и префы. Но за последние годы ни та, ни другая не показывали роста🤨 Котировки отстают от рынка - с начала 2026 года обе бумаги упали📉 примерно на -30%, тогда как индекс Мосбиржи "всего" на -10%. 💼 ФИНАНСЫ Вот главные цифры из последнего отчёта: ✅Выручка — 435,7 млрд ₽, +11% к прошлому году. 🔻Свободный денежный поток (те деньги, которые остаются после всех трат и инвестиций) за полугодие составил -12,2 млрд ₽. ✅Чистая прибыль — 14,0 млрд ₽. Рост на +9%. Звучит неплохо? А теперь сравните: выручка 435 миллиардов, а чистая прибыль — 14. То есть компания зарабатывает копейки на каждый вложенный рубль. Почему так🤔 Потому что у Ростелекома огромные расходы. Только операционные расходы за полугодие составили 359,8 млрд ₽. Проще говоря: компания много тратит, чтобы поддерживать и развивать инфраструктуру, а отдача от этого мизерная. 💰 ДИВИДЕНДЫ Они не высокие☹️ По текущим прогнозам всего около 8% годовых. Но надо отдать должное, платятся стабильно и без единой отмены уже 26 лет❗️Так что Ростелеком можно назвать "дивидендным аристократом" нашего рынка. Почему так мало платят❓ Потому что компания много инвестирует и тратит. И, к сожалению, не стоит ждать резкого роста выплат. Компания сама говорит, что CAPEX будет высоким, а значит, прибыль будет уходить на развитие бизнеса, а не акционерам. Двузначных выплат мы тут не увидим😐 ➕ ПЛЮСЫ, КОТОРЫЕ ВСЁ-ТАКИ ЕСТЬ У Ростелекома есть и хорошие стороны: ✅Цифровые сервисы растут Выручка от них подскочила на 21%, а их доля в общих доходах достигла 22%. Это госуслуги, дата-центры, платформы для регионов. Государство — надёжный клиент, госконтракты расписаны на годы вперёд. ✅Мобильная связь и интернет растут Мобильная +9%, интернет +13%. Абоненты никуда не бегут, а средний чек с абонента растёт. Да я и сам месяца 4 назад стал их абонентом в планет интернета😀 ✅Долг под контролем Чистый долг / OIBDA — 2,1х. Это нормально. Компания незакредитована👍 📌 ЗАКЛЮЧЕНИЕ Сами всё видите, не просто так про Ростелеком все забыли - роста нет, дивиденды невысокие. Если ли смысл держать эту акцию в портфеле❓Я решил, что нет, поэтому и избавился от неё❗️ И, стоит сказать, что Ростелеком всегда был таким, сколько я его помню. Т.е. еще до событий 2022г он не демонстрировал какой то щедрости в выплатах и не баловал инвесторов динамичным ростом котировок😔 Так что, друзья, я в Ростелеком не инвестирую❗️ Но что думаете вы об этой акции❓Делитесь в нашем чате или комментариях👇 🛑СЕРВИС где я веду учёта своего портфеля ТГ🔹ЮТУБ🔹РУТУБ🔹ВК