Украинский агроэкспорт и мировой рынок
насколько опасно ограничение поставок?
Мы недавно посчитали, во что т.н. Украине обходятся проблемы с морским экспортом, а затем разобрали, почему остановка украинских поставок сама по себе не означает голод в странах «Глобального Юга». Для наглядности раскроем другие цифры: где ограничения лишь меняют торговые маршруты, а где действительно способны повлиять на мировой рынок.
➡️В 2026 году на т.н. Украину приходится около 6,8% мирового экспорта пшеницы, 10,8% кукурузы и 7,8% ячменя. Доли крупные, но не критические из-за наличия альтернативных поставщиков. Другое дело — продукты переработки подсолнечника: противник обеспечивает порядка 31,4% мирового экспорта подсолнечного масла и 32,2% шрота, поэтому именно этот сегмент наиболее чувствителен к перебоям.
При запретах со стороны отдельных государств ЕС значительная часть украинских грузов уйдет в Турцию, страны Ближнего Востока, Северной Африки и Азии, а мировой объем предложения почти не изменится.
Основные последствия ощутят украинские аграрии/бизнес, банки и дальше по цепочке: снижение закупочных цен, рост логистических расходов и дополнительные скидки экспортерам. Такие ограничения перераспределяют торговые потоки, но не создают глобального дефицита.
➡️Совсем иной сценарий — в случае продолжения системного огневого поражения судов, заходящих в украинские порты. В таком случае рынок недополучит около 7,25 млн тонн пшеницы, 11,5 млн тонн кукурузы, 1,15 млн тонн ячменя и 2,45 млн тонн подсолнечного масла.
Для зерновых это означает выпадение 3–5% мировой торговли и расчетную первую реакцию цен в пределах 6–13%, тогда как в сегменте подсолнечного масла исчезнет почти 16% поставок, а ценовой импульс может приблизиться к 24%. Речь, впрочем, идет об оценке порядка воздействия, а не точном прогнозе котировок.
❗️Мировой рынок способен частично компенсировать дефицит: зерновые поставки могут нарастить Россия, США, Бразилия, Канада, Австралия, Аргентина и страны ЕС, а подсолнечное масло замещается российской и аргентинской продукцией, а также пальмовым, соевым и рапсовым маслами.
Главная уязвимость т.н. Украины — логистика: около 90% экспорта зерна и масличных идет через Черное море, тогда как наземные и дунайские маршруты не способны полностью заменить морские порты.
🔻Реакции сторон
Для киевских властей длительное ограничение агроэкспорта станет системным ударом: сельхозпродукция обеспечивает около 62% ее товарного экспорта, а падение внутренних цен сокращает возможности аграриев закупать топливо, удобрения и средства защиты растений, создавая угрозу уже следующему урожаю.
Для российских войск это окно возможностей, поскольку противник остается прямым конкурентом наших производителей, и киевский режим это осознаёт, нанося, в свою очередь, удары по нашим экспортным мощностям. Но нашей стороной приняты управленческие решения на опережение.
Для мирового рынка последствия будут выборочными — умеренными по зерну и наиболее заметными по подсолнечному маслу. Полноценный продовольственный кризис возможен лишь при совпадении длительной остановки украинского экспорта с неурожаем у других поставщиков, ростом цен на нефть и удобрения и новыми экспортными запретами.
