Пенсия на дивиденды
MAX ·
💼Вечный портфель - что это за стратегия
Идею придумал американский финансовый консультант Гарри Браун ещё в 1981 году - и с тех пор она почти не устарела.
🧩 Суть
Разложить капитал на четыре равные части по 25%, которые по-разному ведут себя в разных экономических условиях:
👉🏻 Акции - растут вместе с экономикой
👉🏻 Долгосрочные облигации - выигрывают, когда ставки снижаются
👉🏻 Короткие облигации / денежный рынок - подушка на случай, если всё остальное штормит
👉🏻 Золото - защита именно на случай кризиса и высокой инфляции
Раз в год - ребалансировка, возврат к тем же 25% по каждой части.
⚖️ Идея
Какая-то из частей почти всегда "тащит" портфель вверх, пока остальные стоят на месте - поэтому просадки получаются заметно мягче, чем у портфеля из одних акций.
Плата за эту мягкость - и доходность в среднем ниже, историческая доходность такой стратегии около 7-9% годовых, не рекордная.
⚠️ Важный нюанс
Если решите купить готовым БПИФ — на бирже есть фонды прямо с названием «Вечный портфель»:
🔹 TRUR от Т-Капитал (комиссия 2,15%)
🔹 STME от УК «Первая» (комиссия около 2,2–2,7%, по разным источникам)
У TRUR с марта 2026 управляющие получили право отклоняться от классической формулы 25/25/25/25 (сняли привязку к бенчмарку, разрешили деривативы) — сейчас состав фонда пока ещё близок к равным долям, но гарантий, что так останется и дальше, больше нет.
А у STME привязки к этой формуле не было вообще с самого начала — это изначально активное управление с гибким составом.
Так что название «Вечный портфель» само по себе не гарантирует классическую стратегию — состав стоит проверять перед покупкой в любом случае.
🛠 Альтернатива
Собрать четыре части самостоятельно из отдельных, более дешёвых фондов (на акции, на облигации, на золото) и ребалансировать раз в год руками.
Дольше повозиться, зато комиссия будет в разы ниже.
💬 Держите что-то подобное в портфеле, или предпочитаете собирать структуру сами, по частям?
