Куда смотреть инвестору: новые бенчмарки и сектора-лидеры
Старая парадигма нефтегаз + банки больше не описывает рынок.
Капитал концентрируется в компаниях, которые закрывают выпавшие ниши.
📊📊📊📊📊📊📊📊📊📊📊
IT и кибербезопасность. Уход западных вендоров создал гарантированный спрос на 5–7 лет вперед. Российские экосистемы, разработчики ПО и облачных сервисов растут на двузначные цифры в год.
Риски: кадровый дефицит (который решается автоматизацией) и высокая база оценки.
📊📊📊📊📊📊📊📊📊📊
Внутренний туризм и транспорт.
Закрытые границы и рост доходов населения перенаправили триллионы рублей на Черноморское побережье, Алтай, Кавказ и Русский Север. Выигрывают не только отели, но и авиакомпании, железнодорожные перевозчики, производители снаряжения.
📊📊📊📊📊📊📊📊📊📊
Финтех и внутренний платежный контур. СПФС, СБП, Цифровой рубль — Россия стала одним из мировых лидеров по скорости и дешевизне транзакций. Банки превращаются в IT-компании. Дивидендная доходность сектора остается одной из самых высоких в мире.
📊📊📊📊📊📊📊📊📊📊
Строительство и девелопмент.
Несмотря на заградительные ставки по ипотеке, сохраняется дефицит жилья. Выигрывают компании с сильным земельным банком и работающие в рамках комплексного развития территорий (КРТ), а также производители стройматериалов.
📊📊📊📊📊📊📊📊📊📊
Импортозамещение в промышленности. Станкостроение, химия, микроэлектроника (начальные техпроцессы), сельхозтехника. Это длинные деньги, где основную роль играют госзаказы и субсидии, но именно здесь формируется будущий промышленный каркас.
📊📊📊📊📊📊📊📊📊📊
Золотодобыча. Традиционный защитный актив в условиях геополитической напряженности и мягкой монетарной политики ведущих мировых ЦБ.
📊📊📊📊📊📊📊📊📊📊
Вывод для инвестора: Ищите компании с высокой долей внутреннего рынка, низкой долговой нагрузкой и возможностью перекладывать издержки на потребителя.
