Как работают облигации
Представьте ситуацию: я решил занять у вас денег. Прихожу и говорю:
— Дайте в долг 1000 рублей под проценты. Через год верну.
Вы соглашаетесь и я пишу расписку:
📌 сумма займа - 1000 рублей
📌 срок - 1 год
📌 процентная ставка - 14% годовых
📌 выплаты процентов - 4 раза в год
Вот эта расписка по сути и есть облигация.
Только в реальной жизни её выпускаю не я, а государство, область или крупная компания.
Покупая облигацию, вы даёте деньги в долг под определённый процент, а взамен получаете регулярный доход.
📌 Что такое купон?
Проценты по облигациям называются купонами.
Это те самые выплаты, которые инвестор получает за то, что одолжил деньги.
В зависимости от выпуска купоны могут выплачиваться:
- каждый месяц
- раз в квартал
- два раза в год
📌 Какие бывают купоны?
Видов купонов довольно много, самые простые и понятные это:
Постоянный купон - это самый простой вариант.
Процент известен заранее и не меняется до погашения облигации.
Например: 10% годовых и всё.
Надёжно, понятно и немного скучно 😄
Плавающий купон (флоатер) - здесь купон зависит от какого-то показателя.
Чаще всего от ключевой ставки Центрального банка.
Например:
Ключевая ставка + 2%.
Если ставка ЦБ сейчас 15%, то купон будет составлять 17%.
Если ставка вырастет до 18%, то купон станет уже 20%.
Если ставка снизится, купон тоже уменьшится.
Поэтому такие облигации часто используют когда ставки могут долго оставаться высокими.
📌 Что будет, если продать облигацию раньше срока?
Допустим, прошло полгода. Купон ещё не выплачен, но часть процентов уже накопилась.
Когда вы продаете облигацию, новый покупатель компенсирует вам этот накопленный доход.
Поэтому свои честно заработанные проценты вы получаете сразу при продаже.
📌 Что такое погашение облигации?
Возвращаемся к нашему примеру.
Проходит год и я возвращаю вам номинал облигации - 1000 рублей. На этом история заканчивается.
В облигациях этот момент называется погашением, а сама облигация перестаёт существовать.
📌 Кто выпускает облигации?
ОФЗ - это облигации федерального займа. Их выпускает государство.
Обычно они считаются самыми надёжными инструментами на российском рынке.
Муниципальные облигации - их выпускают регионы и города.
Например:
— Москва
— Новосибирская область
— другие субъекты РФ
По надёжности они обычно находятся между ОФЗ и корпоративными облигациями.
📌 Корпоративные облигации - выпускают компании, например:
- Газпром
- РЖД
- Ростелеком
- Лукойл
- МТС
Доходность здесь обычно выше. Но и риск тоже немного выше. Потому что финансовое положение компаний может меняться.
📌 Что такое рейтинг облигаций?
Когда выбираете облигации, важно смотреть не только на доходность, но и на кредитный рейтинг эмитента.
Рейтинг показывает, насколько надёжным считается заёмщик.
В России рейтинги присваивают специальные агентства:
— АКРА
— Эксперт РА
Чем выше рейтинг, тем ниже вероятность проблем с выплатами.
Упрощённо это выглядит так:
🟢 ААА — максимальная надёжность
🟢 АА — очень высокая надёжность
🟢 А — высокая надёжность
🟡 ВВВ — средний уровень надёжности
🟠 ВВ и ниже — повышенный риск
Поэтому при выборе облигации я сначала смотрю на рейтинг, а уже потом на доходность.
📌 Итог
Облигация - это обычный займ.
Вы даёте деньги в долг. Вам платят проценты. В конце срока возвращают основную сумму.
Вот и вся наука 😉
А здесь разобрал как работают акции.
